The Corporate Finance Institute

corporatefinanceinstitute.com 

 

 

20 

Inventory Turnover Days 

Overview 

Inventory Turnover Days are the number of days on average it takes to sell a stock of inventory. 

This formula is derived using the previously mentioned inventory turnover ratio. Like the inventory 

turnover ratio, inventory turnover days is a measure of a business’ efficiency. 

 

Formula 

 

 

 

Interpretation 

To calculate this ratio, the inventory turnover ratio is necessary: 

 

Inventory Turnover Ratio = Cost of Goods Sold/Average Inventory 

 

Using the same example, a company has cost of goods sold of $3 million for the fiscal year. On 

December 31

st

, the company’s inventory was $350,000. On January 1

st

, inventory was $260,000. 

Therefore, the company’s inventory turnover ratio would be = 3,000,000 / ((35,000 + 26,000) / 2) = 

9.84. This number means that the company sold its entire stock of inventory 9.84 times in the fiscal 

year. We can use these numbers to calculate the inventory turnover days, which would be = 365 / 

9.84 = 37.1. 

 

Analyzing this, it takes the company 37.1 days on average to sell an entire stock of inventory. As 

with the inventory turnover ratio, this number should be compared to industry averages to see how 

efficient the company is in converting inventory into sales versus its competitors. 

 

 

---

Corporate Finance Institute 

 

Financial Ratios