Exnessbooklet 1mile en final

3. Take note of entry and stop placements.
After identifying a trend, traders who wish to join a market in the support area
usually wait for the market to consolidate before applying the Envelopes
indicator. This allows them to define the deviation parameter manually to
ensure that the highest and lowest points of the indicator’s curve touch the
recent highs and lows.
One of the common methods used by traders to limit losses is the placement
of stop loss order. A methodical way for setting a stop loss is to consider the
market’s volatility and your own risk-appetite. Many traders use the ATR
indicator when setting their stop loss order. The stop loss order may be set at
multiples or submultiples of the ATR value.
Table of Contents
26

---

Forex tips and tricks: 10 ways to improve your trading strategy
In the graph below, we have taken the highest ATR value, multiplied it by two,
and added the value to the point where the price touches the Envelopes.
Ensure that your increased stop loss will not lead to increased risk; decrease
the size of your positions accordingly.
Feb 09:00
6 Feb 17:00
8 Feb 02:009
Feb 1 0:30
10 Feb 19:00
14 Feb 04:00
15 Feb 12:30
16 Feb 21:00
20 Feb 05:30
21 Feb 18:00
Width of this area
is 5.2 (double ATR)
Highest Value of ATR
is 2.6 (2” ATR = 5.2)
Support Begins here
Set your Envelopes so that
it touches recent high
Table of Contents
27

---

Forex tips and tricks: 10 ways to improve your trading strategy
28
Table of Contents
Table of Contents
28
Forex tips and tricks: 10 ways to improve your trading strategy
Smart traders consider the direction of the trend before building a position
within the support/resistance areas. A common practice among professional
traders is also the application of Envelopes indicator in the chart to add
zones and thereby build the support/resistance areas (refer to the example
above).
Key Takeaway

---

Forex tips and tricks: 10 ways to improve your trading strategy
29
Table of Contents
Chapter 06
Choose the right trade locations

---

Forex tips and tricks: 10 ways to improve your trading strategy
One of the most important things in short-term trading is the identification
of the right trade locations. A trade location is not just an entry point; it is an
area on the chart where your entry points make sense. It is a huge topic that
is difficult to cover in just a single chapter, but the examples below should
give you a rough understanding of the concept.
In chasing a reversal trade, focus on areas outside intermediate or long term
extremes. Before a reversal, the market usually captures stops and only starts
to move after that (“stop running” rally). This is fair for any kind of market,
though the market does not always generate “stop running” rally.
Intermediate
term extreme
Trade location for
reversal patterns
Choose the right trade locations