International accounting standards

more reliable and relevant information. 
The example on the following page uses analysis by 
function. Note that: 
•
it is presumed that the entity is operating on a continuing basis 
•
the information is in summarised form 
•
revenue is the sales revenue less sales returns 
•
cost of sales is the total of opening inventory, purchases less purchases returns, and less closing 
inventory. 

---

International Accounting Standards
8 
•
distribution costs include, costs of selling and delivering goods to customers, for example, delivery 
vehicle running costs, drivers’ wages, warehouse costs 
•
administrative expenses include, expenses other than the direct costs of production and distribution 
costs, for example, office costs, heat and light, etc. 
Example statement of profit or loss 
XYZ Limited 
Statement of profit or loss for the year ended 31 December 2020 
31 December 2020 
$000 
31 December 2019 
$000 
Revenue 
101 000 
80 000 
Cost of Sales 
(60 000) 
(45 000) 
Gross Profit 
41 000 
35 000 
Distribution Costs 
(8 000) 
(7 000) 
Administrative Expenses 
(11 000) 
(10 000) 
Profit from Operations 
22 000 
18 000 
Finance Costs 
(3 000) 
(2 000) 
Profit before Tax 
19 000 
16 000 
Tax 
(4 500) 
(4 000) 
Profit for the Year 
14 500 
12 000 
Notes: 
•
Note the end point of this statement. Unlike previous statements, there is now a requirement to show 
various other information regarding: 
o 
statement of changes in equity 
o 
information relating to dividends. 

---

International Accounting Standards 
9