Ministry of digital technologies of the republic of

---

MINISTRY OF DIGITAL TECHNOLOGIES OF THE REPUBLIC OF 
UZBEKISTAN 
TASHKENT UNIVERSITY OF INFORMATION TECHNOLOGIES NAMED 
AFTER MUHAMMAD AL-KHORAZMI 
Subject: Microeconomics
Submitted by: Dusmamatov Zafarali 
Checked by: Choi Byung Gwon 
TASHKENT 2023 

---

Assignment in Microeconomics 
Cost function. 
Cost Function in Microeconomics 
The cost function is a fundamental concept in microeconomics that describes the 
relationship between a firm's total cost and its level of output. It is essentially a 
mathematical formula that expresses the cost of producing a certain quantity of goods 
or services. 
Components of the Cost Function: 
The cost function is typically divided into two main components: 

Fixed costs: These are costs that do not vary with the level of output, such as 
rent, salaries for administrative staff, and insurance. They are incurred regardless of 
how much the firm produces. 
Fixed cost graph 

Variable costs: These are costs that vary with the level of output, such as raw 
materials, labor costs for production workers, and utilities. They increase as the firm 
produces more and decrease as it produces less. 
Variable cost graph 

---

Total Cost: 
The total cost (TC) is the sum of fixed costs (FC) and variable costs (VC): 
TC = FC + VC 
Graphing the Cost Function: 
The cost function can be graphed as a curve that shows how total cost changes as 
output increases. The shape of the curve depends on the specific cost function, but 
there are some general features that are common to most cost functions: 

The curve starts at the level of fixed costs, even when output is zero. 

The curve slopes upwards as output increases, reflecting the increasing variable costs. 

The curve may initially have a decreasing slope of average cost due to economies of 
scale, but eventually, it will start to increase due to diseconomies of scale. 
Cost function graph 
Economic Significance: 
The cost function is a crucial tool for firms in making decisions about production, pricing, 
and resource allocation. By understanding their cost function, firms can: 

Minimize their production costs: By identifying the level of output at which average cost 
is minimized. 

Set optimal prices: By considering the relationship between cost and price to determine 
the profit-maximizing price. 

Allocate resources efficiently: By directing resources to the activities that will generate 
the most output at the lowest cost. 
Overall, the cost function is a powerful tool that helps firms understand their production 
process and make informed decisions about how to operate efficiently and profitably. 

---

The Cost Function of Yandex Taxi Company. 
1.
 
About Yandex taxi Company 
Yandex Taxi is a fascinating company at the forefront of the ride-hailing revolution,