No Paper Title Author Name Page No

Results. 
The specifics of risk classification in developed countries is that these countries 
have a stable institutional system, as well as developed markets: insurance, currency, etc. Most of 
the works devoted to risk issues are inextricably linked with these institutions, as well as the 
institutions that regulate them. Thus, already at the initial stage, the first division of risks into risks 
inherent in individual institutions and risks not inherent in them is possible. 
The problems and methodology of risks inherent in industries and sectors of the economy 
have been worked out quite thoroughly in developed countries. The most complete classification 
of risks is reflected in the document "Basic Provisions for Risk Management of Derivatives" [15]. 
With respect to derivatives, there are two types of risk assessment [16]: 
- "book" represents the current value, reflecting the fair value of the contract (often zero 
initially, but subsequently positive or negative depending on the movement of this contract); 
- nominal, depending on the terms of this contract.
 
According to this document, entities 
face the following types of risks: 
- credit, including repayment risk (the risk that a counterparty participant will not fulfill its 
obligations in full either on the required date or at any time after this date); 
- market risk (the risk of losses recorded on the balance sheet and for the balance sheet 
positions due to changes in market prices; this is the risk of changes in the values of market 
parameters, such as interest rates, exchange rates, stock or commodity prices, the correlation 

---

87
A
MERICAN Journal of Public Diplomacy and International Studies
www.
 grnjournal.us 
 
between various market parameters and volatility ) of these parameters); 
- loss of liquidity (the risk that the company will not be able to repay its obligations with 
available capital at a particular moment); 
- operational (risk associated with deficiencies in systems and procedures for management, 
support and control); 
- legal (the risk that, in accordance with the current legislation, the partner is not obliged to 
fulfill its obligations under the transaction). 
Each of these risks above includes a significant number of specific risks, for example, 
- operational - the risk of fraud, the risk of accidents, the risk of natural disasters; 
- credit - the risk of non-repayment of the principal amount of the loan, the risk of the 
borrower; 
- market - interest rate risk, currency risk, etc. 
There are a large number of classifications depending on the specifics of the activities of 
economic entities. 
An analysis of research and practical work on the development of risk transfer in insurance 
activities and risk management [17], as well as the content of Internet resources, allows us to 
identify the following most established types and groups of risks (Fig. 4): 
- organizational risks are the risks associated with errors in the management of the 
company, its employees; with problems of the internal monitoring and control system, developed 
regulations and others, i.e. risks associated with the organization of work in the subject; 
- market risks are risks associated with the instability of the economic situation: the risk of 
financial losses due to changes in market conditions, the risk of a decrease in demand for products, 
translational currency risk, the risk of loss of liquidity, etc. Such a specification of this category 
allows using it: in a narrower meaning - as a limited list of market risks included in prudential 
capital requirements; in a broader sense - to organize a risk management system that is sensitive 
to market fluctuations caused by a variety of influence factors, the list of which remains open. This 
gives this concept a certain flexibility when used for the intended purpose); 
 
 
 
Fig.4.