Rich Dad Poor Dad: What the Rich Teach Their Kids About MoneyThat the Poor and Middle Class Do Not!

The main management skills needed for success are:
1. Management of cash flow
2. Management of systems
3. Management of people
The most important specialized skills are sales and marketing. The
ability to sell—to communicate to another human being, be it a customer,
employee, boss, spouse, or child—is the base skill of personal success.
Communication skills such as writing, speaking, and negotiating are crucial
to a life of success. These are skills I work on constantly, attending courses
or buying educational resources to expand my knowledge.
As I have mentioned, my educated dad worked harder and harder the
more competent he became. He also became more trapped the more
specialized he got. Although his salary went up, his choices diminished.
Soon after he was locked out of government work, he found out how
vulnerable he really was professionally. It is like professional athletes who
suddenly are injured or are too old to play. Their once high-paying position
is gone, and they have limited skills to fall back on. I think that is why my
125

---

educated dad sided so much with the unions after that. He realized how
much a union would have benefited him.
Rich dad encouraged Mike and me to know a little about a lot. He
encouraged us to work with people smarter than we were and to bring smart
people together to work as a team. Today it would be called a synergy of
professional specialities.
Today, I meet ex-schoolteachers earning hundreds of thousands of
dollars a year. They earn that much because they have specialized skills in
their field as well as other skills. They can teach, as well as sell and market.
I know of no other skills to be more important than selling and marketing.
The skills of selling and marketing are difficult for most people, primarily
due to their fear of rejection. The better you are at communicating,
negotiating, and handling your fear of rejection, the easier life is. Just as I
advised that newspaper writer who wanted to become a best-selling author,
I advise anyone else today.
Being technically specialized has its strengths as well as its weaknesses.
I have friends who are geniuses, but they cannot communicate effectively
with other human beings and, as a result, their earnings are pitiful. I advise
them to just spend a year learning to sell. Even if they earn nothing, their
communication skills will improve. And that is priceless.
In addition to being good learners, sellers, and marketers, we need to be
good teachers as well as good students. To be truly rich, we need to be able
to give as well as to receive. In cases of financial or professional struggle,
there is often a lack of giving and receiving. I know many people who are
poor because they are neither good students nor good teachers.
Both of my dads were generous men. Both made it a practice to give
first. Teaching was one of their ways of giving. The more they gave, the
more they received. One glaring difference was in the giving of money. My
rich dad gave lots of money away. He gave to his church, to charities, and
to his foundation. He knew that to receive money, you had to give money.
Giving money is the secret to most great wealthy families. That is why
there are organizations like the Rockefeller Foundation and the Ford
Foundation. These are organizations designed to take their wealth and
increase it, as well as give it away in perpetuity.
My educated dad always said, “When I have some extra money, I’ll give
it.” The problem was that there was never any extra. So he worked harder to
126

---

draw more money in, rather than focus on the most important law of
money: “Give, and you shall receive.” Instead, he believed in: “Receive,
and then you give.”
In conclusion, I became both dads. One part of me is a hard-core
capitalist who loves the game of money making money. The other part is a
socially responsible teacher who is deeply concerned with this ever-
widening gap between the haves and have-nots. I personally hold the
archaic educational system primarily responsible for this growing gap.
127

---

Chapter Seven