Rich Dad Poor Dad: What the Rich Teach Their Kids About MoneyThat the Poor and Middle Class Do Not!

A person can be highly educated, professionally successful, and
financially illiterate.
It is that same fear, the fear of ostracism, that causes people to conform
to, and not question, commonly accepted opinions or popular trends: “Your
home is an asset.” “Get a bill-consolidation loan, and get out of debt.”
“Work harder.” “It’s a promotion.” “Someday I’ll be a vice president.”
“Save money.” “When I get a raise, I’ll buy us a bigger house.” “Mutual
funds are safe.”
Many financial problems are caused by trying to keep up with the
Joneses. Occasionally, we all need to look in the mirror and be true to our
inner wisdom rather than our fears.
By the time Mike and I were 16 years old, we began to have problems
in school. We were not bad kids. We just began to separate from the crowd.
We worked for Mike’s dad after school and on weekends. Mike and I often
61

---

spent hours after work just sitting at a table with his dad while he held
meetings with his bankers, attorneys, accountants, brokers, investors,
managers, and employees. Here was a man who had left school at 13 who
was now directing, instructing, ordering, and asking questions of educated
people. They came at his beck and call, and cringed when he didn’t approve
of them.
Here was a man who had not gone along with the crowd. He was a man
who did his own thinking and detested the words, “We have to do it this
way because that’s the way everyone else does it.” He also hated the word
“can’t.” If you wanted him to do something, just say, “I don’t think you can
do it.”
Mike and I learned more sitting in on his meetings than we did in all our
years of school, college included. Mike’s dad was not book-smart, but he
was financially educated and successful as a result. He told us over and
over again, “An intelligent person hires people who are more intelligent
than he is.” So Mike and I had the benefit of spending hours listening to and
learning from intelligent people.
But because of this, Mike and I couldn’t go along with the standard
dogma our teachers preached, and that caused problems. Whenever the
teacher said, “If you don’t get good grades, you won’t do well in the real
world,” Mike and I just raised our eyebrows. When we were told to follow
set procedures and not deviate from the rules, we could see how school
discouraged creativity. We started to understand why our rich dad told us
that schools were designed to produce good employees, instead of
employers. Occasionally, Mike or I would ask our teachers how what we
studied was applicable in the real world, or why we never studied money
and how it worked. To the latter question, we often got the answer that
money was not important, that if we excelled in our education, the money
would follow. The more we knew about the power of money, the more
distant we grew from the teachers and our classmates.
My highly educated dad never pressured me about my grades, but we
did begin to argue about money. By the time I was 16, I probably had a far
better foundation with money than both my parents. I could keep books, I
listened to tax accountants, corporate attorneys, bankers, real estate brokers,
investors, and so forth. By contrast, my dad talked to other teachers.
62

---

One day my dad told me that our home was his greatest investment. A
not-too-pleasant argument took place when I showed him why I thought a
house was not a good investment.
The above diagram illustrates the difference in perception between my
rich dad and my poor dad when it came to their homes. One dad thought his
house was an asset, and the other dad thought it was a liability. I remember
when I drew the following diagram for my dad showing him the direction
of cash flow. I also showed him the ancillary expenses that went along with
owning the home. A bigger home meant bigger expenses, and the cash flow
kept going out through the expense column.
63

---

Today, people still challenge me on the idea of a house not being an
asset. I know that for many people, it is their dream as well as their largest
investment. And owning your own home is better than nothing. I simply
offer an alternate way of looking at this popular dogma. If my wife and I
were to buy a bigger, flashier house, we realize it wouldn’t be an asset. It
would be a liability since it would take money out of our pocket.
So here is the argument I put forth. I really don’t expect most people to
agree with it because your home is an emotional thing and when it comes to
money, high emotions tend to lower financial intelligence. I know from
personal experience that money has a way of making every decision
emotional.
• When it comes to houses, most people work all their lives
paying for a home they never own. In other words, most people
64

---

buy a new house every few years, each time incurring a new 30-
year loan to pay off the previous one.
• Even though people receive a tax deduction for interest on
mortgage payments, they pay for all their other expenses with
after-tax dollars, even after they pay off their mortgage.
• My wife’s parents were shocked when the property taxes on
their home increased to $1,000 a month. This was after they had
retired, so the increase put a strain on their retirement budget,
and they felt forced to move.
• Houses do not always go up in value. I have friends who owe a
million dollars for a home that today would sell for far less.
• The greatest losses of all are those from missed opportunities. If
all your money is tied up in your house, you may be forced to
work harder because your money continues blowing out of the
expense column, instead of adding to the asset column—the
classic middle-class cash-flow pattern. If a young couple would
put more money into their asset column early on, their later
years would be easier. Their assets would have grown and
would be available to help cover expenses. All too often, a
house only serves as a vehicle for incurring a home-equity loan
to pay for mounting expenses.
In summary, the end result in making a decision to own a house that is
too expensive in lieu of starting an investment portfolio impacts an
individual in at least the following three ways:
1. Loss of time, during which other assets could have grown in
value.
65

---

2. Loss of additional capital, which could have been invested
instead of paying for high-maintenance expenses related
directly to the home.
3. Loss of education. Too often, people count their house and
savings and retirement plans as all they have in their asset
column. Because they have no money to invest, they simply
don’t invest. This costs them investment experience. Most
never become what the investment world calls “a sophisticated
investor.” And the best investments are usually first sold to
sophisticated investors, who then turn around and sell them to
the people playing it safe.
I am not saying don’t buy a house. What I am saying is that you should
understand the difference between an asset and a liability. When I want a
bigger house, I first buy assets that will generate the cash flow to pay for
the house.
My educated dad’s personal financial statement best demonstrates the
life of someone caught in the Rat Race. His expenses match his income,
never allowing him enough left over to invest in assets. As a result, his
liabilities are larger than his assets.
The following diagram on the left shows my poor dad’s income
statement. It is worth a thousand words. It shows that his income and
expenses are equal while his liabilities are larger than his assets.
My rich dad’s personal financial statement on the right reflects the
results of a life dedicated to investing and minimizing liabilities.
66

---