Rich Dad Poor Dad: What the Rich Teach Their Kids About MoneyThat the Poor and Middle Class Do Not!

Start minding your own business. Keep your daytime job, but
start buying real assets, not liabilities.
For years, even while I was with the Marine Corps and Xerox, I did
what my rich dad recommended. I kept my day job, but I still minded my
own business. I was active in my asset column trading real estate and small
stocks. Rich dad always stressed the importance of financial literacy. The
better I was at understanding the accounting and cash management, the
better I would be at analyzing investments and eventually starting and
building my own company.
I don’t encourage anyone to start a company unless they really want to.
Knowing what I know about running a company, I wouldn’t wish that task
on anyone. There are times when people can’t find employment and starting
79

---

a company seems like the best solution. But the odds are against success:
Nine out of ten companies fail in five years. Of those that survive the first
five years, nine out of every ten of those eventually fail as well. So only if
you really have the desire to own your own company do I recommend it.
Otherwise, keep your day job and mind your own business.
When I say mind your own business, I mean to build and keep your
asset column strong. Once a dollar goes into it, never let it come out. Think
of it this way: Once a dollar goes into your asset column, it becomes your
employee. The best thing about money is that it works 24 hours a day and
can work for generations. Keep your day job, be a great hardworking
employee, but keep building that asset column.
As your cash flow grows, you can indulge in some luxuries. An
important distinction is that rich people buy luxuries last, while the poor
and middle class tend to buy luxuries first. The poor and the middle class
often buy luxury items like big houses, diamonds, furs, jewelry, or boats
because they want to look rich. They look rich, but in reality they just get
deeper in debt on credit. The old-money people, the long-term rich, build
their asset column first. Then the income generated from the asset column
buys their luxuries. The poor and middle class buy luxuries with their own
sweat, blood, and children’s inheritance.
A true luxury is a reward for investing in and developing a real asset.
For example, when my wife Kim and I had extra money coming from our
apartment houses, she went out and bought her Mercedes. It didn’t take any
extra work or risk on her part because the apartment house bought the car.
She did, however, have to wait four years while the real estate investment
portfolio grew and began generating enough extra cash flow to pay for the
car. But the luxury, the Mercedes, was a true reward because she proved she
knew how to grow her asset column. That car now means a lot more to her
than simply another pretty car. It means she used her financial intelligence
to afford it.
Instead, most people impulsively go out and buy a new car, or some
other luxury, on credit. They may feel bored and just want a new toy.
Buying a luxury on credit often causes a person to eventually resent that
luxury because the debt becomes a financial burden.
After you’ve taken the time and invested in and built your own
business, you are now ready to learn the biggest secret of the rich—the
80

---

secret that puts the rich way ahead of the pack.
81

---

Chapter Four