S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

VOCABULARY 
 
Banking system 
банковская
 система 
bank sistemi 
Commodity money 
товарные
 денги 
ə
mtəəlik, mal ,əmtəə 
pulu 
Fiat money 
декретные
 деньги 
məzuniyyət pulu 
Bank money 
банковские
 деньги 
bank pulu 
Book credit 
учетная
 стоимость 
кредита
 
kreditin hesab dəyəri 
Check 
чек
 
çek 
Medium of 
exchange 
средствщ
 обрешения 
mübadilə vasitəsi 
Store of exchange 
средство
 накопления 
valyuta ehtiyatı 
Unit of account 
мера
 стоимости 
hesab vahidi 
Liquid 
ликвидный
 
likvidlik , nağd 
Demand for money 
спрос
 на деньги 
pula təlabat 
Supply of money 
предложение
 денег 
pul təchizatı 
Currency 
валюта
 
valyuta 
Checkable deposit 
чековый
 депозитный 
вклад
 
çek depozit əmanəti 
Traveler’s check 
дорожный
 чек 
səyahət çeki 
Saving 
сбережение
 
ə
manət 
Time deposit 
срочный
 депозитный 
вклад
 
müddətli depozit 
ə
manəti 
Certificate of 
deposit 
сберагаткльная
 книжка 
ə
manət kitabçası 
Intermediary 
посредник
 
vasitəçi 
Reserve 
резерв
 
ehtiyat 
Loan 
ссуда
 
ssuda, borc 
Asset 
актив
 
aktiv 
Liability 
обязательствою
, пассив 
məsuliyyət, passiv 
 
    
   
    
    
 
 
 
 
216
Exercise1. Answer the Questions  
 
1.What is money ?  
2. Whatare the functions of money ? 
3.What does medium of exchange mean ? 
4.Can you explain the meaning of “store of value ”? 
5.What is the third function of money ? 
6.How many functions do banks perform ? 
7.What do banks do when they receive deposits ? 
8.What is a balance sheet ? 
9.What are liabilities ? 
 
Exercise 2.Give derivatives of : 
 
definition competition  bank 
accept activity   money 
lendcollect measure  
borrow economic exchange  
advance value important 
intermediarysupply involve 
deposit pay transport 
acquire government transferable  
 
Exercise 3. Give the Russian and Azerbaijan 
equivalents of these word- combinations 
 
An  important  part;  economic  transactions;  functions  of 
money;role  of  the  banking  system;  money  –creation  process; 
different  types  of  money;  direct  exchange;  medium  of 
exchange; store of value; unitof account; perchaser of the good; 
to make decision; supply of money; checkable deposits; travel’s 
checks;savings  and  time  deposits;  certificates  of  deposit  ; 
reserve requirement; balance sheep; deposit liabilities . 
 

---

 
217
Exercise 4. Match each word or phrase on the left with 
the correct definitions on the right  
 
1. Bank – the business of a bank 
2. Bank account – a day during the week when banks are 
closed by law 
3.  Bank  balance  –  someone  who  works  in  a  bank  in  an 
important position  
4. Bank book – a credit card provided by your bank  
5. Bank card – a book in which a record is kept of the 
money you put into and take out of yourbank account 
6. Banker – the amount of money someone has in their 
bank account  
7. Bank holiday – an arrangement between a bank and 
a customer that allows the customer to pay in and take out 
money. 
8.  Banking  –  a  business  that  keeps  and  lends  money 
and provides other financial services 
9.  Bank  manager  –  someone  who  has  officially  said 
that they cannot pay their debts. 
10.  Bank  note  –  the  rate  of  interest  decided  by  a 
country’s main bank. 
11. Bank rate – a piece of paper money of a particular 
value that you use to buy things.  
12.  Bankrupt  –  someone  who  is  in  charge  of  a  local 
bank.  
13. Bankruptcy – a document sent regularly by a bank 
to  a  customer  that  lists  the  amount  of  money  taken  out  of 
and paid into their bank accont. 
14. Bank statement – the state of being unable to pay 
your debts  
 
 
218
Exercise 4. Read and act the Dialogue 
Interview with aBank Manager 
 
Reporter:  As  far  as  we  know,  last  year  was  a  year  of 
substantial progress for your bank, wasn’t it? 
Banker:  Yes,  our  bank  made  excellent  progress.  We 
increased  market  share  and  profitability.  At  the  same  time  we 
continued to develop business infrastructure. 
R: Could you substantiate it by some figures?  
B: For example, the pre-tax profit increased by over 80%.  
R: What would you attribute this success to?  
B:  This  significant  improvement  arose  mainly  from 
higher operating income reflecting improvement in net interest 
and  non-interest  income.  Retail  customer  deposits  increased 
progressively during the year. Loans and advances to customers 
increased  during  the  lattermonths  of  the  year  and  at  year  end 
were 4% higher than the prior year. Besides, we improved the 
credit quality of our loan portfolios.  
R: Is retail banking your specialist area? 
B: No, not only. Like many banks we offer a combination 
of  wholesale  and  retail  banking.We  continued  to  increase  our 
presence in the health, education and charity sectors, the sectors 
where we have developed specialized expertise. 
R: Many banks follow this policy. They stay in  a global 
niche, focusing on particular areas.  
B:  I  don’t  think  it’s  fair  to  compare  us  to  an  ordinary 
clearing bank. We are completely different. 
R: Why? 
B:  We  are  a  cooperative  bank,  and  our  mission  is  to 
increase customer value, not shareholder value.  
R: Is your policy bearing fruit? 
B:  Definitely.  We  constantly  develop  and  introduce  new 
services  and  products  we  match  our  customers’  needs.  The 
number of customers is increasing.  

---

 
219
R:  It  is  known  that  you  are  a  long-established  bank 
commited  to  remaining  at  the  forefront  of  innovation  in  the 
interest of the customers. 
B:  And  the  community,  I  would  add.  The  bank  has 
proved that a business can make profits achieving at the same 
time  socially  desirable  objectives.  All  the  bank’s  visa  credit 
cards are used to support charities. 
R: Now that you have mentioned credit cards, I’d like to 
say  that  customers’  service  requirements  are  changing. 
Increasing  numbers  of  customers  prefer  the  convenience  ob 
telephone  banking,  ATM’s  for  cash  withdrawals,  as  well  as 
debit and credit cards  
B:  I  can’t  agree  more.  The  changing  needs  of  customers 
and  the  advances  of  new  technology  have  resulted  in  the 
development of our Armchair Banking Service. It’s the largest 
telephone  banking  system  in  our  country.  Almost  half  of  our 
personal  and  corporate  customers  regularly  use  the  system  yo 
conduct all their routine banking business. 
R: That’s nice to hear. Nevertheless customers appreciate 
personal contracts with staff, don’t they?  
B: You are right. Not only have we expanded our branch 
network, but we have relieved the staff of routine tasks, which 
allows  them  to  provide  a  greater  focus  on  direct  personal 
service and consultation 
R: Thank you for your full information on banking. 
 
It is interesting to know.  
 
Which word? Agenda/ diary/ schedule/ timetable/ itinerary 
A book with a space for each day where you write down 
things  that  you  have  to  do  in  the  future  is  called  a  diary  or  a 
date book (AmE) not an agenda.  
An agenda is a list of items to be discussed at a meeting.  
 
220
You may also have a calendar on your desk or hanging up 
in  your  room  where  you  write  down  your  appointments.  A 
diary  or  a  journal  is  also  the  record  that  some  people  keep  of 
what has happened during the day. 
An BrE your schedule is a plan that lists all the work that 
you  have  to  do  and  when  you  must  do  each  thing  and  a 
timetable is a list showing the fixed times at which events will 
happen: a bus/train timetable. 
In AmE these are both called a schedule. 
An itinerary is a plan of a journey, including the route and 
the places you visit. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

---

 
221
FREE TOPICS 
ECONOMIC SYSTEMS 
 
 An  economicsystem  is  quite  simply  the  way  in  which  a 
country  uses  its  available  resources  (land,  workers,  natural 
resources,  machinery  etc.)  to  satisfy  the  demands  of  its  inha-
bitants  for  goods  and  services.  The  more  goods  and  services 
that  can  be  produced  from  these  limited  resources,  the  higher 
the standard of living enjoyed by the country’s citizens. 
Planned  economies:  Planned  economies  are  sometimes 
called‘command economies’ because the use of resources (such 
as  labour  and  factories)  thatare  usedto  produce  goods  and 
services  as  it  owns  factories,  land  and  natural  resources.  A 
planned  economy  is  simply  to  understand  but  not  simple  to 
operate. It does, however, have a number of advantages: 
•
  Everyone  in  society  receives  enough  goods  and 
services to enjoy a basic standard of living. 
•
  Nations do not waste resources duplicating production. 
•
  The state can use its control of the economy to divert 
resources  to  wherever  it  wants.  As  a  result,  it  can  ensure  that 
everyone  receives  a  good  education,  proper  health  care  or 
transport is available. 
Several disadvantages also exist. It is these disadvantages 
that  have  led  to  many  nations  abandoning  planned  economies 
ever recent years: 
•
  There  is  no  incentive  for  individuals  to  work  hard  in 
planned economies. 
•
   Any profits that are made paid to the government. 
•
  Citizens  cannot  start  their  own  business  and  so  new 
ideas rarely come forward. 
•
   As  a  result,  industries  in  planned  economies  can  be 
very inefficient. 
 A  major  problem  faced  by  command  or  planned  eco-
nomies  is  that  of  deciding  what  to  poduce.  Command  eco-
 
222
nomies tend to be slow when responding to changes in cannot 
predict  changes  in  people’s  tastes  and  fashions.  Planners  are 
like to underproduce some itemsas they cannot predict changes 
in demand. Equally, some products, which consumers regard as 
obsolete  and  unattractive,  may  be  overproduced.  Planners  are 
afraid  to  produce  goods  and  services  unless  they  are  sure 
substantial amounts will be purchased. This leads to delays and 
queues for some products. 
 Mixed  economies:A  mixed  economy  means  very  much 
what it says as it contains elements of both market and planned 
economies.  At  one  extreme  we  have  a  command  economy, 
which does not allow individuals to make economic decisions, 
at the other extreme we have a free market, where individuals 
exercise considerable economic freedom of choise without any 
government  restrictions  Between  these  two  extremes  lies  a 
mixed  economy.  In  mixed  economies  some  resources  are 
controlled by the government whilst others are used in response 
to the demands of consumers. The aim of mixed economies is 
to avoid the disadvantages of both systems while enjoying the 
benefits  that  they  both  offer.  So,  in  a  mixed  economy  the 
government and the private sector interact in solving economic 
problems.  The  state  controls  the  share  of  the  output  through 
taxation  and  transfer  payments  and  intervenes  to  supply 
essential  items  such  as  health,  education  and  defence,  while 
private  firms  produce  cars,furniture,  electrical  items  and 
similar,  less  essential  products.  The  U  K  is  mixed  economy: 
some  services  are  provided  by  the  state  (for  example,  health 
care and defence )  whilst a range of privately  owned business 
offer other goods and services. 
 Market  economies:  In  a  true  market  economy  the 
government plays no role in the management of  the economy, 
the government does not intervene in it. The system is based on 
private  enterprise  with  private  ownership  of  the  means  of 
production and private supplies of capital, which can be defined 

---

 
223
as  surplus  income  available  for  investment  in  new  business 
activities.  Workers  are  paid  wages  by  employers  according  to 
how skilled they are andhow many firms wish to employ them 
They spend their wages on the products andservices, they need. 
Consumers are willing to spend more on products and services, 
which are favoured.  
Firms producing these goods will make more profits and 
this will persuade more firms to produce theseparticular goods 
rather  than  less  favoured  ones.  This,  we  can  see  in  a  market 
economy  it  is  consumers  who  decide  what  isto  be  produced  . 
Consumers will be willing to pay high prices for products they