S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

ADDITIONAL VOCABULARY  
FOR ECONOMISTS 
 
A 
 
ability-to-pay  principle:  principle  that  states  taxes 
ought to be paid by those who can best afford them. 
absolute  advantage:  occurs  when  one  nation  can 
produce an item more efficiently than another. 
accounts  payable:  the  amount  a  company  owes  for 
goods already received.Not unlike a person's credit card bal-
ance; you've got the video cassette  recorder  (VCR),  but  you 
haven't taken the money out of the bank yet.  
accounts receivable: the amount a company is owed for 
goods it sold on credit 
accrual method of accounting: used for most corporate 
financialstatements. Revenues are counted during the time 
they're  earned,  and  expenses  are  counted  during  the  time 
they're  incurred.  Cash  doesn't  need  to  change  hands  to  be 
recorded. This is a fuller way of looking at financial health. It's 
as  if  you  kept  records  not  just  of  checks  you'd  written  and 
deposits  you made, but also of what  you owed on  your credit 
cards and what you were owed by others. You can feel pretty 
rich  if  your  checking  account  is  flush,  but  if  you  owe 
thousands on your credit card and don't take that into account, 
you can spend yourself into trouble. 
advertisement:  a  public  notice  usu.  printed  in  a 
newspaper, of goods for sale or services offered; or of goods 
or services wanted. 
aggregate demand: total planned spending by consumers, 
business and govern-ment to purchase the aggregate supply. 
aggregate  supply:  all  the  goods  and  services  provided 
by the economy. 
 
274
allowance  for  bad  debt:  the  amount  of  debt  a 
company expects not to collect. This is subtracted from what 
the  company  is  owed  for  goods  it  sold  on  credit  (accounts 
receivable), so the balance sheet better reflects the  company's 
true economic health.  
annual  percentage  rate  (APR):  the  APR  is  the 
percentage cost of credit calculated on an annual basis.  
annual  report:  report  to  stockholders  containing 
pertinent financial information. 
antitrust  laws:  laws  regulating  the  growth  and  use  of 
monopolistic power or tendencies. 
application:  a  letter  of  an  employee  asking  for 
employment. 
appointment:  an  office  for  which  a  person  has  been 
chosen.  
arbitration:  one  method  of  settling  disputes, 
including union-employerbattles. The parties choose a third