S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

 Functions of money 
Money is often defined in terms of the three functions or 
services  that  it  provides.  Money  serves  as  a  medium  of 
exchange, as a store of value, and as a unit of account.  
 
Medium of exchange. 
Money”s  most  important  function  is  as  a  medium  of 
exchange  to  facilitate  transactions.  Without  money,  all 
transactions  would  have  to  be  conducted  by  barter,  which 
involves  direct  exchange  of  one  good  or  service  for  another. 
Money serves as a medium of exchange that is accepted in all 

---

 
213
transactions,  by  all  parties,  regardless  of  whether  they  desire 
each-others” goods and services.  
 Store of value. 
Money must hold its value over time; that is it must be a 
store of value. As a store of value is not unique and even is not 
the best one because it depreciates with inflation.  
However, money is more liquid than most other stores of 
value  because  as  the  medium  of  exchange,  it  is  readely 
accepted  everywhere.  Furthermore,  money  is  an  easily 
transported  store  of  value  that  is  avaliable  in  a  number  of 
convenient denominations. 
Unit  of  account.  Money  also  functions  as  a  unit  of 
account  ,  providing  a  common  measure  of  the  value  of  goods 
and services being exchanged. Knowing the value of price of a 
good,  in  terms  of  money,enables  both  the  supplier  and  the 
purchaser of the good to make decisions about how much of the 
good to supply and how much of the good to purchase.