S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

Commodity Exchange 
 
Commodity  Exchange  –  also  called  Futures  Market,  or 
Futures  Exchange,  organized  market  where  futures  contracts 
are traded. A futures contract represents a binding agreement to 
buy a commodity at a specified price on a specified future date. 
Thus  it  is  possible  for  a  trader  to  obtain  a  guarantee  for  the 
price  he  will  have  to  pay  for  a  commodity  in  the  future.  The 
method  of  obtaining  a  price  is  usually  in  open  outcry  in  the 
commodity exchange. There are two basic types of traders in a 
futures market: hedgers and speculators. Both are necessary to 
the market in order to generate a sufficient volume of two-way 
business.  Hedging  –  the  process  whereby  a  dealer  or  investor 
will  seek  to  gain  some  protection  against  the  possible  loss  of 
their  investment  owing  to  some  sudden  movement  in  the 
market.  Hedgers  seek  to  avoid  or  minimize  the  financial  risks 
associated with their current commercial activity by taking out 
an  insurance  policy  in  the  shape  of  a  futures  contract  against 
adverse  price  or  interest-rate  movements.  On  the  other  hand, 
the speculator, in the expectation of makinga profit, seeks risk 
by  committing  his  funds  to  back  his  own  view  of  higher  or 
lower  prices  or  interest  rates.  Speculation  –  a  risk  on  the 
purchase of an asset (an item of property or value) that it will 
rise at some time in the near future and can be sold for a profit, 
or the sale of an asset on the assumption that its price will drop 
and it can be purchased at a lower price, hence make a profit.