S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

LIABILITIES 
 
Liabilities include long-term loans and debentures, short-
term  loans,  and  bank  overdrafts,  payables,  pension  plans  and 
similar  financial  obligations.  The  scope  of  definition  of 
liabilities  covers  obligations  whose  financial  amounts  can  or 
cannot  be  established  precisely.  It  therefore  covers  what  is 
usually  described  as  provisions  in  some  countries.  Provisions 
are  liabilities,  the  amount  of  which  cannot  be  established 
precisely,  or  the  occurrence  of  which  is  uncertain.  In  some 
countries,  provisions  may  not  be  used  to  adjust  the  value  of 
assets.  In  those  countries,  value  adjustments  on  debtors  are 
referred  to  as  write-downs.  In  other  countries,  write-downson 
debtors  are  commonly  referred  to  as  provisions.  Provisions 
should  be  distinguished  from  reserves,  which  are  amounts  set 
aside  under  equity  for  future  use  with  respect  to  obligations 
which may arise from probable or possible events. 
A liability is recognized when it is reasonably certain that 
a  future  reduction  in  economic  benefit  will  result  from  the 
settlement of the obligation. 
 
EQUITY 
 
Paid-in  capital  is  treated  differentl  in  many  countries,  in 
some  of  which  all  amounts  paid  in  by  equity  shareholders  are 
classified  as  paid-in  and  are  not  further  categorized.  In  other 
countries,  paid-in  capital  is  divisible  into  two  types:  that 
relating to the par value of the shares offered for sale and that 
relating to share premium or additional capital. In consolidated 
balance sheets, the amount of equity should be given separately 
for  the  shareholders  of  the  parent  enterprise  and  for  other 
shareholders. 
Equity  is  a  residual  arising  from  the  deducation  of 
liabilities  from  the  assets  of  the  reporting  enterprise.  Equity 
 
242
arises  from  two  sources:  that  provided  by  shareholders  (  for 
example, paid-in capital) and that generated by the activities of 
the  enterprise  (for  example,  earnings  less  distributions  to 
shareholders, unrealized surpluses).