S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

INCOME STATEMENT / PROFIT AND LOSS 
STATEMENT 
 
The  income  statement,  or  profit  and  loss  statement  mea-
sures the performance of an enterprise. The bottom line of this 
statement is the net result of the operations of the enterprise in 
the reporting period. It reveals the change during the period in 
the equity of the enterprise resulting from its operations. 
Revenues 
Revenues  are  inflows  or  enchangements  of  assets  (  or 
reductions  of  liabilities)  that  arise  in  the  course  of  the  normal 
activities of the enterprise. 
The  events  that  result  in  revenues  and  revenues 
themselves  are  referred  to  by  a  variety  of  names:  including 
sales, fees, interest, dividends, royalties and rent. 
Expenses 
Expenses  are  outflows  or  depletions  of  assets  (or  addi-
tions  to  liabilities)  that  arise  in  the  course  of  the  enterprise`s 
normal activities. 
The  events  from  which  expenses  arise  and  expenses 
themselves are referred to by a variety of names, including cost 
of sales, wages and deprecation. 
An  expense  is  recognized  when  it  is  realized  that  an 
expenditure does not produce future economic benefits, It also 
recognized when a liability is incurred without the recognition 
of  anasset.  When  it  is  possible  to  do  so,  expenses  are 
recognized  in  the  income  statement  on  the  basis  of  direct 
association  between  expenses  incurred  and  the  earning  of 

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specific items of income. The process is commonly referred to 
as matching of expenses with revenues. 
Gains and losses 
Gains are increases in equity that result from transactions 
that  are  incidental  to  the  enterprise`s  activities  and  from  other 
transactions,  events  or  circumstances  affecting  the  enterprise 
during  a  period,  except  those  that  result  in  revenues  or  equity 
contributions. 
Losses  are  decreases  in  equity  that  result  from 
transactions that are incidental to the enterprise`s activities and 
from  other  transactions,  events  or  circumstances  affecting  the 
enterprise during a period, except those that result in expenses 
or distributions of equity. 
Gains are normally recognized when realized. Losses are 
normally recognized when realized or when it becomes evident 
that  there  is  an  impairment  in  the  value  of  the  assets,  or  an 
increase in the liabilities, to which the losses relate.