S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

 
Exercise 8 Translate the text 
Equilibrium 
 
Earlier we have examined the demand decision of buyers 
and the supply decisions of sellers, separately. However, in the 
market for any particular good, the decisions of buyers interact 
simultaneously  with the decisions of sellers.When the demand 
for a good equals the supply of the good, the market for the is 
said to be in equiilibrium. Associated with the market equilib-
rium will be an equilibrium quantity and an equilibrium price. 
Elasticity 
In  addition  to  understanding  how  equilibrium  prices  and 
quantities change as demand and supply change, economists are 
also  interested  in  understanding  how  demand  and  supply 
change  in  response  to  changes  in  prices  and  incomes.  The 
responsiveness  of  demand  and  supply  to  changes  in  prices  or 
incomes is measured by the elasticity of demand or supply.  

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  If the percentage change in quantity demanded is greater 
than the percentage change in price, demand is said to be price 
elastic,  or  very  responsiv  to  price  changes.  If  the  percentage 
change in quantity demanded is less thanpercentage change in 
price,  demand  is  said  to  be  price  in  elastic,  or  not  very 
responsive  to  price  change.  Similarly,  supply  is  price  elastic 
when thepercentage change in quantity supplied is greater than 
the  percentage  change  in  price,  and  supply  is  price  inelastic 
when the percentage change in quantity supplied is less than the 
percentage  in  price.  The  price  elasticity  of  demand  or  supply 
will differ among goods.