S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

LESSON 17 
ACCOUNTING 
   
Accounting 
is  frequently  called  the  “language  of 
business”  because  of  its  ability  to  communicate  financial 
information about the organization . Various interested parties, 
such  as  managers,  potential  investors,  creditors,  and  the 
government,  depends  on  a  compony’s  accounting  system  to 
help  them  make  informed  financial  decisions.  An  effective 
accounting system, therefore, must include accurate collecting, 
recording, classifying, summarizing, interpreting, and reporting 
of information on the financial status of an organization.  
  In  order  to  achieve  a  standardized  system,  the 
accounting  process  follows  accounting  principles  and  rules. 
Regardless  of  the  type  of  business  or  the  amount  of  money 
involved,  common  procedures  for  handling  and  presenting 
financial information are used. Incoming money (revenues) and 
outgoing  money  (expenditures)  are  carefully  monitered,  and 
transactions  are  summarized  in  financial  statements,  which 
reflect the major financial activities of an organization. 
  The  work  of  accountants  is  rather  sofisticated.  People 
who  specialize  in  the  field  of  accounting  are  known  as 
bookkeepers  and  accountants.  Bookkeepers  deal  in  taxes  and 
different  business  transactions  of  the  company.  The 
accountant’s 
responsibility  is  to  analyze  and  interpret  the 
financial  data  and  make  it  understandable  for  users.  In  the 
United  States,  accountants  are  usually  classified  as  private, 
government,  and  public.  Private  accountants  work  solely  for 
private  companies  or  corparations  that  hire  them  to  maintain 
financial  records,  and  governmental  accountants  work  for 
governmental  agencies.  Both  private  and  governmental 
accountants  are  paid  on  a  salary  basis,  whereas  public 
accountants  receive  fees  for  the  services.  Public  accountants 
 
130
work  independently  and  provide  accounting  services  such  as 
auditing and tax computation to companies and individuals.  
  Many  accountants  have  special  certificates  after  they 
pass  examinations  in  Institute  of  Accountants.  Certified 
accountants in England are called chartered accountants. In the 
USA  the  certified  accountants  are  called  certified  public 
accountants (CPA).
  
  Through  effective  application  of  commonly  accepted 
accounting  systems,  accountants  provide  accurate  and  timely 
financial  information  that  is  necessary  for  organizational 
decision-making.  No  expansion  or  recorganization  is  planned 
without them. New products and advertising campaigns are also 
prepared with the help of the accountant.