The ardl method in the Energy-Growth Nexus Field; Best Implementation Strategies

Third stage: Causality

Granger causality is ideal both for small

and large samples (

Geweke et al. 1983

)

The ECT model allows the inclusion of the

lagged ECT derived from the cointegration

equation. Thus the long-run information

lost through di

fferencing is reintroduced.

Does the ECM have a negative sign?

Are the estimated coe

fficients stable?

Work with diagnostics to prove robustness

of your model

Source: Author’s compilation. Note: BIC: Bayesian (Schwarz) information criterion, AIC: Akaike information

criterion, HQC: Hannan–Quinn criterion, ECT: error correction model, FMOLS: fully modified OLS, DOLS:

dynamic OLS.

---

Economies 2019, 7, 105

11 of 16

Table 2.

ARDL implementation for panel data in the energy-growth nexus.