The Corporate Finance Institute

corporatefinanceinstitute.com 

 

 

14 

Debt Ratio 

Overview 

The  debt  ratio,  also  known  as  the  debt-to-asset  ratio,  is  a leverage  ratio that  indicates  the 

percentage of assets that are being financed with debt. The higher the ratio, the greater the degree 

of leverage and financial risk. 

 

The debt ratio is commonly used by creditors to determine the amount of debt in a company, the 

ability to repay its debt, and whether additional loans will be extended to the company. On the 

other hand, investors use the ratio to make sure the company is solvent, have the ability to meet 

current and future obligations, and can generate a return on their investment. 

Formula 

  

 

 

Interpretation 

The debt ratio is commonly used by analysts, investors, and creditors to determine the overall risk 

of a company. Companies with a higher ratio are more leveraged and hence, riskier to invest in and 

provide loans to. If the ratio steadily increases, it could indicate a default at some point in the future. 

• 

A ratio equal to one (=1) means that the company owns the same amount of liabilities as 

its assets. It indicates that the company is highly leveraged. 

 

• 

A ratio greater than one (>1) means the company owns more liabilities than it does assets. 

It indicates that the company is extremely leveraged and highly risky to invest in or lend to. 

 

 

---

Corporate Finance Institute 

 

Financial Ratios