The Corporate Finance Institute

corporatefinanceinstitute.com 

 

 

7 

Return on Capital Employed 

Overview 

Return on Capital Employed (ROCE) is a profitability ratio that measures how efficiently a company 

is using its capital to generate profits. The return on capital employed is considered one of the 

best profitability  ratios and  is  commonly  used  by  investors  to  determine  whether  a company  is 

suitable to invest in. 

 

Formula 

 

 

 

Interpretation 

The return on capital employed shows how much operating income is generated for each dollar 

invested  in  capital.  A  higher  ROCE  is  always  more  favorable  as  it  implies  that  more  profits  are 

generated per dollar of capital employed.  

 

As with any other financial ratios, calculating just the ROCE of a company is not enough. Other 

profitability ratios such as return on assets, return on invested capital, and return on equity should 

be used in conjunction with ROCE to determine whether a company is truly profitable or not. 

 

 

---

Corporate Finance Institute 

 

Financial Ratios