2стр. Понятие денежной системы и её типы. 3стр. Денежная система Узбекистана. 6стр



Yüklə 106,54 Kb.
tarix22.01.2020
ölçüsü106,54 Kb.
#30272
. Понятие денежной системы

Введение. 2стр.

1.1. Понятие денежной системы и её типы. 3стр.

1.2. Денежная система Узбекистана. 6стр.

1.1.2. Денежная единица. Введение национальной валюты. 6стр.

1.2.2. Система эмиссии денег. Центральный банк Республики Узбекистан. 10стр.

1.2.3. Валютный паритет. 13стр.

1.2. Денежная масса. 15стр.

1.3. Денежное обращение. Закон денежного обращения. 20стр.

1.4. Регулирование денежного обращения. 26стр.

Заключение. 29стр.

Список использованной литературы. 30стр.

Введение.

Деньги - одно из величайших изобретений человечества. Интерес к проблеме научного определения феномена денег прослеживается в науке с древнейших времен до наших дней. Это объясняется тем, что деньги предопределяют направление развития человеческой цивилизации. Сложность и многогранность этого общественного явления служат объяснением отсутствия единого общепринятого научного определения понятия денег. Именно поэтому данная проблема занимала и продолжает занимать умы многих выдающихся философов, юристов и экономистов.

Развитие человеческой цивилизации тесно связано с развитием и усложнением денежных форм и денежных отношений. Это позволило на современном этапе говорить не просто о деньгах, а о денежной системе государства, в которой отражаются национальные особенности развития денежных единиц и правил их оборота. Если действующая денежная система работает хорошо и слаженно, то она вливает жизненную силу во все стадии процесса производ­ства, в кругооборот доходов и расходов, способствует полному использованию имеющихся производственных мощностей и трудовых ресурсов. И наоборот, если функцио­нирующая денежная система работает плохо, с перебоями, то это может стать главной причиной снижения или резких колебаний уровня производства, занятости, роста цен и снижения доходов населения.

Сегодня среди проблем, требующих немедленного решения в период перехода к рынку, одно из важнейших мест занимает задача сокращения темпов инфляции и стабилизации денежного обращения.



1.1. Понятие денежной системы и её типы.

Денежная система - это исторически сложившаяся в каждой стране форма организации денежного обращения, законодательно установленная государством. В истории развития товарно-денежных отношений и капиталистического способа производства существует два типа денежных систем: система обращения металлических денег и система обращения кредитных и бумажных денег.

Система обращения металлических денег – система, при которой в обращении находятся полноценные золотые или серебряные монеты, выполняющие все функции денег, а бумажные деньги могут по первому требованию превращаться в металлические деньги. Различают монометаллизм и биметаллизм.

Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплялась за двумя металлами: серебром и золотом. Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента всту­пило в противоречие с природой денег как единого товара, осуществляющего измерение стоимости всех товаров. Эта сис­тема не обеспечивала устойчивости денежного обращения, по­скольку изменение стоимости одного из денежных металлов приводило к колебанию цен на товары. Предусматривались неограниченное обращение и свободная чеканка, установление двух цен на один товар. Эта система существовала в XVI – XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы действовала и в XIX столетии. Развитие капитализма, требующее стабильности денежной системы, единого всеобще­го эквивалента, обусловило переход к монометаллизму.

Монометаллизм - денежная система, в основе которой лежит один денежный товар, при этом различают серебряный и золотой монометаллизм. Серебряный монометаллизм существовал в России (1843 – 1852 гг.), Индии (1852 – 1893 гг.), Китае (до 1935 г.).

Во второй половине XIX столетия в мире утвердилась система золотого монометаллизма, при которой лишь золото было общим эквивалентом. Выделяют три разновидности золотого монометаллизма:

1) золотомонетный стандарт, которому были присущи: оборот золотых монет, выполнение золотом всех функций денег, свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержимым, свободный обмен бумажных денег на золотые монеты и пр. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран;

2) золотослитковый стандарт, при котором банкноты разменивались на золото лишь при предоставлении суммы, установленной законом (в Англии – 1700 фунтов стерлингов за слиток золота весом 12 кг, во Франции – 215 тыс. франков);

3) золотодевизный стандарт – банкноты обменивались на иностранную валюту (девизы), которая, в свою очередь, обменивалась на золото. Эта форма была внедрена в 30 странах мира. Во 2-й и 3-й разновидностях в обороте нет золотых монет, монетарное золото сосредоточивается в руках государства, а золото не выполняет функций средства обращения и платежа;

Система обращения кредитных и бумажных денег предусматривала господ­ствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионным цен­тром страны. К составным элементам этой системы относятся:


  • господствующее положение кредитных денег;

  • полный уход золота из обращения, прекращение обмена банкнот на золото и отмена их золотого содержания;

  • увеличение эмиссии денег в целях широкого кредитования предпринимательского сектора государством;

  • значительное расширение безналичного оборота;

  • государственное регулирование денежного обращения.

Появление бумажных денег связано с развитием товарного производства и тем, что металлические деньги в силу их износа, порчи и потерь слишком дорого обходились государственной казне. Затраты на печатание бумажных денег были значительно меньше.

Различают также денежную систему с твердым обеспечением и свободное денежное обращение. Такое различие связано с регулированием дефицита денежной массы в обращении. В системах с твердым обеспечением нехватку денег законодательно обеспечивает положение о нормах покрытия. В то же время существует опасность недостаточного снабжения народного хозяйства деньгами (дефляция), если в развивающейся экономике денежную массу нельзя увеличить из-за нехватки золотых запасов в центральном банке. При свободном денежном обращении всегда существует опасность чрезмерного увеличения денежной массы (инфляция), т. к. не существует никаких законодательных положений о покрытии находящихся в обращении денег.



Важнейшими элементами денежной системы являются:

денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров;

масштаб цен - весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы и ее составных частей; официальный масштаб цен утратил свой смысл в связи с особенностями экономического развития отдельных стран и прекращением размена кредитных денег на золото;

система эмиссии денег - учреждения, выпускающие деньги и ценные бумаги; законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение;

формы денег - овеществленная в определенном типе всеобщего эквивалента меновая стоимость, которая в состоянии обеспечить устойчивость обращения товаров и является законным платежным средством в наличном обороте (это в основном кредитные банковские билеты, бумажные деньги и разменная монета);

валютный паритет - соотношение национальной валюты с другими валютами;

институты денежной системы - государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение.

1.2. Денежная система Узбекистана.

Денежная система Республики Узбекистан функционирует в соответствии с Законом "О Центральном банке Республики Узбекистан" от 21 декабря 1995 г., который определяет ее правовые основы. В соответствии с вышеуказанным законом денежная система Республики Узбекистан включает в себя денежную единицу Республики Узбекистан, организацию и регулирование денежного обращения. Чтобы охарактеризовать денежную систему Узбекистана, необходимо тщательно рассмотреть каждый ее элемент.

Основополагающим компонентом денежной системы являются принципы организации системы. Под принципами понимаются правила, в соответствии с которыми государство организует собственную денежную систему. Принципы современной денежной системы Узбекистана:


  • Принцип централизованного управления денежной системой.

  • Принцип прогнозного планирования денежного оборота.

  • Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков.

  • Принцип подотчетности парламенту страны.

  • Принцип предоставления правительству денежных средств только в порядке кредитования.

  • Принцип комплексного использования инструментов денежно - кредитного регулирования.

  • Принцип надзора и контроля за денежным оборотом.

  • Принцип функционирования исключительно национальной валюты на территории страны.

1.1.2. Денежная единица.

Введение национальной валюты.

Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для измерения и выражения цен всех товаров и услуг. В соответствии со статьей 122 Конституции Республики Узбекистан и статьей 111 Закона "Об основах Государственной независимости Республики Узбекистан", а также постановлением Верховного Совета Республики Узбекистан от 3 сентября 1993 года №952-XII, на территории республики Узбекистан с 1 июля 1994 года была введена в обращение национальная валюта "сум", являющийся единственным законным платежным средством на территории Республики Узбекистан. Подделка и незаконное изготовление национальной денежной единицы преследуются по закону.

В Узбекистане, как и в большинстве стран, действует десятичная система деления: 1 сум = 100 тийин.

Образцы банкнот и монет, а также их дизайн утверждаются Центральным банком по согласованию с Кенгашем Сената Олий Мажлиса. Дизайн банкнот и монет является собственностью Центрального банка. Сообщения о выпуске в обращение банкнот и монет новых образцов, а также их описание публикуются Центральным Банком в средствах массовой информации.

1 июля 1994 года введены в обращение банкноты достоинством 1, 3, 5, 10, 25, 50, 100 сум образца 1994 года, а также монеты 1, 3, 5 тийин из желтого металла и 10, 20, 50 тийин - из белого металла образца 1994 года. Впоследствии были введены в обращение банкноты достоинством 200 сум образца 1997 года, 500 сум образца 1999 года, 1000 сум образца 2001 года и монеты белого цвета достоинством 1, 5, 10 сум обазца 1997 года, достоинством 25 сум образца 1999 года и достоинством 1 сум образца 2000 года, монеты 5 сум желтого цвета, 10, 50 сум белого цвета образца 2001 года, 50 сум образца 2002 года.

На лицевой стороне всех банкнот расположен Герб Республики Узбекистан. На оборотной стороне банкнот изображены различные историко-архитектурные памятники, отображающие историю развития Республики Узбекистан.

На банкнотах достоинством:

- 1 сум изображен Большой Академический театр им. А. Навои в г. Ташкенте;

- 3 сум - исторический памятник архитектуры «Чашмаи Аюб» в г. Бухаре;

- 5 сум изображена архитектурно-скульптурная композиция с монументом Алишера Навои, установленная в Национальном парке г. Ташкента;

- 10 сум - историко-архитектурный памятник Мавзолея Темуридов «Гури Амир» в г. Самарканде;

- 25 сум - историко-архитектурный ансамбль «Шохи Зинда» в г. Самарканде;

- 50 сум - историко-архитектурный ансамбль «Регистан» в г. Самарканде;

- 100 сум - архитектурный ансамбль Дворца Дружбы Народов в г. Ташкенте;

- 200 сум изображен фрагмент с фасада медресе «Шердор» в г. Самарканде - стилизованное изображение тигра, несущего на себе солнце;

- 500 сум - памятник Амиру Темуру установленному в г. Ташкенте;

- 1000 сум - здание музея Темуридов в г. Ташкенте.



Монеты Республики Узбекистан:

На лицевой стороне монет 1, 3, 5, 10, 20, 50 тийин и 1, 5, 10 сум (аверсе) в центре изображено их достоинство. На оборотной стороне монет (реверсе) изображен Герб Республики Узбекистан.

Монета достоинством 25 сум образца 1999 года, посвящена 800-летнему юбилею Жалолиддина Мангуберды. Монеты достоинством 1, 5, 10 сум образца 2000 года. На лицевой стороне монет (аверсе) изображено их достоинство и на фоне Государственного флага - карта Республики Узбекистан. На лицевой стороне монеты достоинством 50 сум изображены ее достоинство и карта Республики Узбекистан.

Монета достоинством 50 сум образца 2002 года, посвящена 2700-летию г. Шахрисабза изготовлена из стали, покрыта медно-никелевым сплавом, белого цвета. На лицевой стороне монеты (аверсе) на фоне архитектурного комплекса «Ак Сарай» изображены памятник Амиру Темуру и ее достоинство.



Введение национальной валюты.

Экономические достижения в стабилизации и оздоровлении экономики, формировании финансовых институтов и рынков, зарождение процессов роста производства в экономике во многом были обусловлены введением собственной валюты.

Необходимость введения в Узбекистане собственной национальной валюты наиболее остро обозначилась в момент введения Россией новых банкнот образца 1993 года, который, по сути, стал вводом национальной валюты России. Оставаясь в рублевой зоне, Центральный Банк Узбекистана не мог самостоятельно осуществлять полный контроль развития денежно-кредитной сферы в Узбекистане. С обретением независимости денежно-кредитная политика Узбекистана продолжала, в основном, базироваться на правилах и постановлениях, изданных бывшим Государственным Банком СССР. Денежно-кредитная политика на 1992 год была сформулирована на основе продолжающегося участия в зоне действия рубля.

Введение собственной национальной валюты происходило в два этапа: первый этап охватил период с ноября 1993 года по июнь 1994 года. Второй этап - июнь-июль 1994 года. С 15 ноября 1993 года было прекращено обращение купюр достоинством 5,000 и 10,000 рублей образца 1992 года. Эти купюры могли быть сданы только в учреждении Сбербанка. Вместе с этим данные купюры в учреждениях банков запрещалось обменивать на более низкие номиналы.

15 ноября 1993 года была введена промежуточная валюта "Сум-купон". Основной целью данного шага было выявление и учет всех реальных факторов внутренней экономики республики для оптимизации экономических, технических и социальных сторон национальной денежной реформы. В качестве нового платежного средства сум-купон обращался с параллельным хождением российских рублей.

В соответствии с постановлением Кабинета Министров от 22 ноября 1993 года "О дополнительных мерах по защите потребительского рынка и укреплению денежного обращения в республике" 1 декабря 1993 года на территории республики Узбекистан был прекращен прием платежей денежных билетов Госбанка СССР достоинством 200, 500 и 1000 рублей образца 1961-1992 годов. Эти купюры продолжали хождение до 1 декабря 1993 года для использования на оплату товаров и услуг стоимостью до 25 тыс. рублей. Предельная сумма вкладов граждан в учреждениях Сбербанка независимо от номинала купюр была определена в размере 200,000 рублей. Суммы, превышающие данную величину, зачислялись на отдельный специальный беспроцентный счет.

В данном постановлении также оговаривалось, что купюры достоинством 1, 3, 5, 10, 25, 50 и 100 рублей образца 1961-1992 годов продолжали обращаться в качестве параллельного платежного средства без ограничений. Купюры достоинством 50 и 100 рублей обращались до 15 декабря 1993 года включительно, а купюры достоинством 1, 3, 5, 10 и 25 рублей - до 1 января 1994 года. Указанные банкноты, начиная с 6 декабря 1993 года, учреждениями Узсбербанка во вклады уже не принимались.

Последующим постановлением Кабинета Министров Республики Узбекистан от 30 ноября 1993 года "О мерах по дальнейшему совершенствованию порядка обращения на территории республики Узбекистан "сум-купонов"" было установлено, что с 6 декабря 1993 года на территории республики Узбекистан законным платежным средством являются выпущенные в обращение с 15 ноября 1993 года "сум-купоны" достоинством 1, 3, 5, 10, 25, 50, 100, 200, 500, 1000, 5000, 10000. При этом банкноты Госбанка России образца 1993 года всех достоинств принимались в качестве платежного средства на территории Республики Узбекистан наряду с сум-купонами без ограничений.

Таким образом, практически весь декабрь 1993 года на территории республики Узбекистан обращались три вида денежных единиц: сум-купоны, купюры Госбанка СССР достоинством до 100 рублей и купюры Госбанка России образца 1993 года.

1 июля 1994 года учреждениями банков была проделана работа по пересчету всех денежных средств, находившихся на расчетных и текущих счетах юридических лиц, зарегистрированных на территории республики независимо от форм собственности, а также балансовой стоимости всех основных и оборотных фондов, других материальных ценностей, дебиторской и кредиторской задолженности, задолженности бюджету и всех остальных статей актива и пассива баланса банков, остатков средств республиканского и местных бюджетов, а также средств внебюджетных фондов независимо от источников образования и др. - в соотношении 1000 сум-купонов к 1 суму на основании инвентаризации и данных бухгалтерского учета.



1.2.2. Система эмиссии денег.

Центральный банк Республики Узбекистан.

Центральный банк - экономически самостоятельное учреждение, осуществляющее свои расходы за счет собственных доходов. Правовой статус, задачи, функции, полномочия, принципы организации и деятельности Центрального банка определяются Конституцией Республики Узбекистан, Законом "О Центральном банке Республики Узбекистан" и другими законодательными актами. Центральный банк является юридическим лицом и находится в исключительной собственности государства.

Эмиссионный механизм - законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Центральный банк Узбекистана имеет исключительное право на выпуск денежных знаков в обращение в виде банкнот и монет в качестве законных платежных средств на территории республики. Их подделка и незаконное изготовление влекут ответственность в соответствии с законодательством. Банкноты и монеты, находящиеся в обращении, являются безусловными обязательствами Центрального банка и обеспечиваются всеми его активами.

Эмиссионный механизм представляет собой порядок выпуска денег в оборот и порядок изъятия из оборота. Центральный банк обеспечивает печатание банкнот и чеканку монет, хранение не выпущенных в обращение денежных знаков, а также хранение и уничтожение печатных форм и красок, устанавливает правила хранения, перевозки и инкассации наличных денег, а также их уничтожения.

Банкноты и монеты, выпущенные в обращение Центральным банком, обязательны к приему по их нарицательной стоимости во все виды платежей, а также для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории Республики Узбекистан.

Центральный банк устанавливает порядок определения годности к использованию денежных знаков и замены поврежденных банкнот и монет. Банки без ограничений обменивают поврежденные банкноты и монеты в соответствии с установленными правилами. Центральный банк вправе изымать из обращения на территории Республики Узбекистан любые банкноты и монеты с обязательной эмиссией на замену им банкнот и монет в равном объеме. Основанием для этого должен служить нормативный документ Центрального банка с указанием порядка обмена и периода времени обмена. По истечении срока, установленного Центральным банком для обмена, банкноты и монеты перестают быть законными платежными средствами.

Безналичные деньги выпускаются коммерческими банками в процессе совершения ими кредитных операций. При погашении ссуд осуществляется изъятие данного вида денег из оборота. Задачей Центрального банка является ограничивать или расширять с помощью проводимой кредитно-денежной политики возможности коммерческих банков эмитировать кредитные деньги в зависимости от того, какой объем денежного предложения в данный момент считается необходимым.

Платежи на территории Республики Узбекистан осуществляются в виде наличных или безналичных расчетов. Безналичные расчеты на территории Республики Узбекистан осуществляются через банки. Формы и правила безналичных расчетов устанавливаются Центральным банком. Порядок ведения кассовых операций юридическими лицами определяется Центральным банком.

Организацию денежного оборота осуществляет Центральный банк Узбекистана. Закон "О Центральном банке Республики Узбекистан" от 21 декабря 1995 года и Закон "О банках и банковской деятельности" от 25 апреля 1996 года принятые Олий Мажлисом Республики Узбекистан определяют правовые и нормативно-регулирующие положения банковской деятельности.

Главной целью Центрального банка является обеспечение стабильности национальной валюты.

Основными задачами являются:


  • формирование, принятие и реализация монетарной политики;

  • формирование, принятие и реализация политики в области валютного регулирования;

  • организация и обеспечение эффективной системы расчетов в Республике Узбекистан;

  • лицензирование и регулирование банковской деятельности, деятельности кредитных союзов и ломбардов;

  • надзор за банками, кредитными союзами и ломбардами;

  • лицензирование производства бланков ценных бумаг;

  • хранение и управление официальными золотовалютными резервами Республики Узбекистан, включая резервы правительства по соглашению;

  • организация совместно с Министерством финансов кассового исполнения государственного бюджета.

1.2.3. Валютный паритет.

Порядок установления валютного курса. Валютный курс - это цена национальной валюты, выраженная в иностранной валюте. До перестройки в Узбекистане использовался порядок установления валютного курса, исходя из золотого содержания различных валют. Поскольку золотое содержание денежных знаков отменено, в настоящее время используется способ котировки, зависящий от спроса и предложения на ту или иную валюту на валютном рынке.



Валютное регулирование.

Центральный банк является органом государственного валютного регулирования и валютного контроля. Центральный банк:



  • издает нормативные акты по валютному регулированию, обязательные для исполнения всеми лицами на территории Республики Узбекистан;

  • выдает и отзывает лицензии на проведение операции в иностранной валюте банкам, другим юридическим и физическим лицам, осуществляет надзор и регулирование их деятельности;

  • устанавливает лимиты открытой валютной позиции и другие экономические нормативы для банков;

  • устанавливает порядок определения курса национальной валюты к иностранной валюте;

  • владеет и управляет международными резервами Республики Узбекистан.

Центральный банк вправе осуществлять операции в иностранной валюте на территории Республики Узбекистан и за ее пределами в соответствии с законодательством Республики Узбекистан и международной практикой.

Валютный паритет - законодательное отношение национальной валюты к валюте других стран.

Операции по покупке и продаже иностранной валюты на территории Республики Узбекистан проводятся по курсу национальной валюты к иностранной валюте, складывающемуся на основе текущего соотношения спроса и предложения на иностранную валюту.

Центральный банк Республики Узбекистан регулярно устанавливает курс национальной валюты к иностранной валюте для целей бухгалтерского учета, статистической и иной отчетности по валютным операциям, а также для исчисления таможенных и других обязательных платежей на территории Республики Узбекистан.

Курсы валют

Центральный банк Республики Узбекистан установил с 11 марта 2008 года следующие курсы иностранных валют к суму для ведения бухгалтерского учета, статистической и иной отчетности по валютным операциям, а также исчисления таможенных и других обязательных платежей *)

(036) 1 aвстралийский доллар 1207,02

(208) 1 датская крона 265,77

(784) 1 дирхам ОАЭ 353,53

(840) 1 доллар США 1298,15

(818) 1 египетский фунт 237,54

(352) 1 исландская крона 19,58

(124) 1 канадский доллар 1313,25

(156) 1 китайский юань 182,66

(414) 1 кувейтский динар 4771,38

(410) 10 южнокорейских вон 13,68

(643) 1 российский рубль 54,07

(980) 1 украинская гривна 257,06

(422) 100 ливанских фунтов 86,08

(826) 1 англ. фунт стерлингов 2584,10

(458) 1 малайзийский ринггит 408,08

(578) 1 норвежская крона 251,55

(985) 1 польский злотый 560,08

(702) 1 сингапурский доллар 934,12

(960) 1 СДР 2094,25

(949) 1 турецкая лира 1059,63

(752) 1 шведская крона 211,56

(756) 1 швейцарский франк 1254,61

(978) 1 ЕВРО 1979,42

(392) 10 японских иен 125,69

*) Курсы установлены без обязательств Центрального банка Республики Узбекистан покупать или продавать валюты по данному курсу.

Покупка и продажа иностранной валюты на территории Республики Узбекистан осуществляется:



  • юридическими лицами через уполномоченные банки;

  • физическими лицами через уполномоченные банки, их филиалы и обменные пункты.

Органами валютного контроля в Республике Узбекистан являются Центральный банк, Министерство финансов, Государственный налоговый комитет и Государственный таможенный комитет Республики Узбекистан.

1.2. Денежная масса.

Денежная масса – совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах и выполняющих функции средства обращения и платежа.

С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных документов состав и структура денежной массы претерпели изменения. В начале ХХ века при золотом обращении структура денежной массы была такова:

-золотые монеты - 40%;

-банкноты - 50%

- остатки на счетах кредитных учреждений - 10%;

Уход золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего внес качественные изменения в структуру денежной массы. Действительные деньги полностью исчезли из оборота, господствующее положение заняли кредитные деньги, которые стали выступать в наличной и безналичной форме.

В структуре современной денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Особое место в структуре денежной массы занимают так называемые "квази-деньги" (от латинского "quasi" - как будто, почти), т. е. денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах и коммерческих банках, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов.

Совокупность наличных денег (металлические деньги и банкноты) и денег для безналичных расчетов в центральном банке (бессрочные вклады) составляет деньги центрального банка. Их называют также монетарной или денежной базой, так как они определяют суммарную денежную массу в народном хозяйстве.

Денежная масса, которой располагает народное хозяйство для осуществления операций обмена и платежа, зависит от предложения денег банковского сектора и от спроса на деньги, т. е. стремления учреждений небанковского сектора иметь у себя определенную денежную сумму в виде наличных денег или вкладов до востребования (см. схему 1).

схема 1




Предложение денег   денежная масса в обращении, т. е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент. Для характеристики денежного предложения применяются различные обобщающие показатели, так называемые денежные агрегаты. В структуре денежной массы выделяют такие денежные агрегаты, как М1, М2, М3, L, группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий. Под ликвидностью какого либо имущества или активов понимается их легкореализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости.

Первый денежный агрегат М1 - это деньги в узком смысле слова, т.е. деньги используются как средство обращения, и они включают в себя наличные деньги (бумажные деньги и монеты), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах «до востребования») в банках. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно превращены в наличные.

Второй денежный агрегат М2 - это деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов. Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов. На финансовых рынках развитых стран к денежному агрегату М2 относят взаимные фонды денежного рынка, которые продают так называемые титулы собственности населению и на вырученные деньги покупают краткосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом. Полученная от этих ценных бумаг прибыль переходит к владельцам титулов собственности. В принципе фонды денежного рынка можно использовать для платежей, но на практике этим правом пользуются очень редко. В целом денежный агрегат М2 предназначен не для обращения, а для накопления и поэтому характеризуется как ликвидное средство накопления.

Различие между М1 и М2 заключаются в том, что в состав М2 включены квази-деньги, которые, весьма затруднительно использовать для сделок, т.к. требуется определенное время для перевода их в наличные.

Следующий агрегат М3 включает в себя М2 + крупные срочные вклады и суммы контрактов по перепродаже ценных бумаг.

В настоящее время самым широким денежным агрегатом на мировом финансовом рынке считается агрегат, обозначаемый параметром «L». Наряду с вышеперечисленными агрегатами, включает в себя также коммерческие бумаги, казначейские векселя, сберегательные облигации и банковские акцепты.



В Узбекистане принята следующая структура денежной массы:

М0 – наличные деньги;

М1 = М0+ остатки средств на соответствующих счетах + средства местных бюджетов + средства бюджетных, общественных и других организаций;

М2 = М1+ срочные вклады в сберегательных банках;

М3 = М2 + выпускаемые сертификаты + облигации целевых займов + облигации государственных займов + казначейские обязательства.

На количество денег, необходимых для выполнения ими своих функций, оказывает влияние ряд факторов:

• количество продаваемых на рынке товаров и услуг (связь прямая);

• уровень цен товаров и тарифов (связь прямая);

• степень развития безналичных расчетов (связь обратная);

• скорость обращения денег (связь обратная);

Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем производимых товаров и услуг на рынке, тем больше должна быть денежная масса; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров, услуг и цены соответственно излишняя денежная масса должна уходить из обращения.

Т.к. деньги выполняют функцию средства обращения их количество необходимое для обращения определяется массой и ценой реализуемых товаров, т.е. суммой цен товаров. Чем быстрее оборачиваемость денег, тем меньше их нужно для обращения, следовательно, количество необходимого для обращения денег определяется по следующей формуле:



,

где М - количество необходимого для обращения денег;

Р - сумма цен, реализуемых товаров;

V - скорость обращения денежной единицы:

С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег должно уменьшаться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств.

Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.



Инфляция (от лат. Inflation - вздутие) – это процесс переполнения каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и рост товарных цен.

Инфляция, несмотря на то, что она проявляется в росте цен, является сложным социально - экономическим явлением, порождаемым диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства и представляет собой одну из наиболее острых проблем современной экономики во многих странах мира.

В зависимости от характера и темпов нарастания инфляционных процессов различают следующие типы инфляции:


  • ползучая, когда цены растут в незначительном объеме – до 5% в год;

  • галопирующая, темпы роста которой выражаются двузначными цифрами, т.е. цены растут на более чем 10% в год;

  • гиперинфляция, темпы роста которой выражаются четырехзначными цифрами, т.е. ежемесячно цены растут на более чем 50%.

Для снижения темпов роста инфляции необходимо:

• обеспечить сбалансированность денежной и товарной массы в обращении;

• привести в соответствие темпы роста денежного оборота с темпами роста валового национального продукта и национального дохода.

• количество денег в обращении (денежная масса) должно соответствовать росту национального продукта и скорости обращения денег.



1.3. Денежное обращение.

Закон денежного обращения.

Денежный оборот – совокупность всех платежей, в наличной и безналичной форме, осуществляемых при денежных отношениях в данный период времени.

Деньги, находящиеся в обороте, выполняют три функции:

1) средство обращения (деньги используются для оплаты товаров);

2) средство платежа (при продаже товаров в кредит);

3) средство накопления (деньги, оставшиеся после продажи товаров и не участвующие в обороте).

Функцию меры стоимости деньги, находящиеся в денежном обороте, не выполняют. Эту функцию деньги выполнили до вхождения в денежный оборот, установив цены на товары.

Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег между:

1) Центральным банком и коммерческими банками;

2) Коммерческими банками;

3) Предприятиями и организациями;

4) Банками и предприятиями и организациями;

5) Банками и населением;

6) Предприятиями и населением;

7) Физическими лицами.

Структуру денежного оборота можно определять по разным признакам.

1) Классификация денежного оборота в зависимости от формы денег:



  • безналичный денежный оборот;

  • наличный денежный оборот;

2) Классификация денежного оборота в зависимости от экономического содержания отдельных его частей:

а) денежно-расчетный оборот (расчетные отношения за товары и услуги);

б) денежно-кредитный оборот (кредитные отношения);

в) денежно-финансовый оборот (финансовые отношения).

3) Классификация денежного оборота в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги:

а) оборот между банками (межбанковский);

б) оборот между банками и юридическими и физическими лицами (банковский);

в) оборот между юридическими лицами;

г) оборот между юридическими и физическими лицами;

д) оборот между физическими лицами.



Денежное обращение – процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий процессы обращения товаров и услуг, движения капитала. Деньги здесь выступают в качестве средства обращения и платежа. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим. Денежное обращение монополизируется государством с целью регулирования на основании экономических законов и законов денежного обращения. Денежное обращение является составной частью денежного оборота.

Денежное обращение осуществляется в двух формах: на­личной и безналичной.



Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двух функций: средства пла­тежа и средства обращения. Наличные деньги используются:

  • для кругооборота товаров и услуг;

  • для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг, а именно:

- расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий;

- по выплате страховых возме­щений по договорам страхования;

- при оплате ценных бумаг и выплат по ним дохода;

- по платежам населения за коммуналь­ные услуги и др.

Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между населением и юридическими лицами, между физическими ли­цами, между юридическими лицами, между населением и госу­дарственными органами, между юридическими лицами и госу­дарственными органами.

Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, банковских векселей, че­ков, кредитных карточек). Эмиссию наличных денег осуществ­ляет Центральный банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги новыми образцами купюр и монет.



Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требовании. Развитие кредитной системы и появление средств клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждении привели к возникнове­нию такого обращения.

Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов.

Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:


  • предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности, имеющими счета в кредитных учреждениях;

  • юридическими лицами и кредитными учреждениями по по­лучению и возврату кредита;

  • юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам;

  • физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных средств.

Размер безналичного оборота зависит от объема товаров в стране, уровня цен, а также размера рас­пределительных и перераспределительных отношений, осуще­ствляемых через финансовую систему. Безналичное обращение имеет важное экономическое значение в ускорении оборачива­емости оборотных средств, сокращении наличных денег, сни­жении издержек обращения.

В Республике Узбекистан форма безналичных расчетов оп­ределяется правилами Центрального банка, действующими в соответ­ствии с законодательством. Расчеты предприя­тий всех форм собственности по своим обязательствам с дру­гими предприятиями, а также между юридическими лицами и физическими за товарно-материальные ценности производятся, как правило, в безналичном порядке через учреждения банка.

В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам.

К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги. Ко второй — платежи в бюджет (различные налоги) и внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, упла­та процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.

Между налично-денежным и безналичным обращением су­ществуют взаимосвязь и взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, наличные деньги меняют форму на счета в кредитном учреждении и об­ратно. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в кредитном учреждении, следовательно, безна­личное обращение немыслимо баз наличного. Од­новременно наличные деньги появляются у клиента при сня­тии их со счета в кредитном учреждении.

Таким образом, наличное и безналичное обращение образу­ет общий денежный оборот страны, в котором действуют единые деньги одного наименования.



Законы денежного обращения.

Функционирование денег подчинено некоторым объективным закономерностям. Основные из них описываются законом Коперника-Грешэма, формулой Фишера и «кембриджским уравнением».



Закон Коперника – Грешэма сформулирован в 16 в. почти одновременно и независимо друг от друга польским мыслителем Николаем Коперником и английским банкиром Томасом Грешэмом. Согласно этому закону, если в обращении одновременно находится несколько видов денег, то «плохие» деньги будут вытеснять из обращения «хорошие» деньги. Речь идет о том, что разные виды денег как бы организуют между собой разделение труда. Те виды денег, которые более устойчивы («хорошие» деньги), будут использоваться населением в качестве средств накопления и изыматься из оборота. Что касается денег с неустойчивым курсом, подверженных обесценению («плохих» денег), то их станут использовать в обращении при купле-продаже и при платежах.

Формула Фишера открыта американским экономистом Ирвингом Фишером. Эта формула описывает факторы, которые определяют количество денег, необходимых для нормального функционирования рыночного хозяйства. Она имеет вид:

M × V = P × Q,

где M – среднее количество находящихся в обращении денег,

V – скорость обращения денег (среднее количество актов купли-продажи или платежа, которые обслуживает одна денежная купюра);

P – уровень цен;

Q – количество проданных товаров.

Левая часть формулы Фишера (M × V) представляет собой количество уплаченных денег (предложение денег), правая же часть (P × Q) – сумму цен проданных товаров (спрос на деньги).

Если согласно формуле Фишера потребность в деньгах зависит, прежде всего, от развития товарооборота (то есть от функций денег как средств обращения и платежа), то кембриджское уравнение рассматривает потребность в деньгах как результат стремления людей держать часть своего богатства в ликвидной форме – в форме денег, которые быстро и без потерь можно обменять на любые товары (то есть от функций денег как средства накопления). Кембриджское уравнение, которое было сформулировано в 20 в. английским экономистом Артуром Пигу, выглядит так:

M = k × P × Q,

где k – часть произведенного продукта (P × Q), которую люди стремятся хранить в ликвидной форме.



Как и в формуле Фишера, правая часть кембриджского уравнения показывает спрос на деньги, а левая – предложение денег.

Закон денежного обращения определяется количеством денег необходимым для обращения и может быть выражен следующей формулой:

КД = 

КД - количество денег, необходимое для обращения;

Р - сумма цен товаров, подлежащих реализации;

К - сумма цен товаров, проданных в кредит;

П - сумма платежей по долговым обязательствам;

ВП - сумма взаимопогашаемых платежей;

С - скорость оборота одной денежной единицы.

Формула Фишера и кембриджское уравнение дают ориентиры в решении важного для рыночной системы вопроса, какое количество денег нужно создать (эмитировать), чтобы обеспечить нормальное экономическое развитие.



1.4. Регулирование денежного обращения.

Денежно-кредитная (монетарная) политика состоит в изменении предложения денег с целью обуздания инфляции, сокращения безработицы, стимулирования экономического роста. Оптимально организованная денежная система способствует эффективному кругообороту доходов и расходов, наилучшим образом обслуживает развитие всех сфер экономической деятельности, движение экономики в целом. Плавный рост или сокращение денежной массы стимулирует или снижает деловую активность.

Центральный банк разрабатывает основные направления монетарной политики Республики Узбекистан на предстоящий год и ежегодно не позднее, чем за тридцать дней до начала следующего финансового года информирует об этом Сенат Олий Мажлиса.

Основные направления монетарной политики должны содержать:


  • анализ и прогноз экономической конъюнктуры;

  • экономически обоснованные границы находящейся в обращении денежной массы;

  • целевые показатели темпа годового прироста денежной массы, включая изменения внутренних активов Центрального банка;

  • основные направления валютной и процентной политики;

  • основные целевые параметры действий по денежно-кредитному регулированию.

Политика «дорогих денег» проводится для обуздания инфляции. Сокращение денежного предложения вызывает рост процентной ставки за кредит. Это может привести к уменьшению темпов инфляции, но одновременно сократит инвестиции и обострит проблему занятости.

При проведении политики «дешевых денег» целью является стимулирование экономического роста. Для этого увеличивается денежное предложение, снижается процентная ставка за кредит. Становится более доступным кредит, возрастают инвестиции и занятость. Однако эта политика чревата увеличением темпов инфляции.

Главную роль в регулировании денежного обращения играет Центральный банк страны. Дело в том, что для увеличения безналичных денег вовсе не надо «запускать печатный станок», достаточно увеличить количество займов.

Центральный банк использует три основных метода денежно-кредитного регулирования:



  • изменение учетной (дисконтной) ставки;

  • операции на открытом рынке;

  • изменение нормы обязательных резервов.

Все эти инструменты призваны воздействовать на денежную массу, то сжимая ее, то расширяя (т.е. то удорожая кредит, то удешевляя его). Центральный банк, таким образом, регулирует поток инвестиций, уровень инфляции, курс национальной валюты, а, в конечном счете, рост валового внутреннего продукта и уровень занятости населения.

Учетная политика основана на регулировании рынка ссудных капиталов путем изменения учетной ставки Центрального банка. По этой ставке осуществляется переучет векселей коммерческих банков, может предоставляться им ломбардный кредит (под залог ценных бумаг). Повышая ставку по кредитам, Центральный банк побуждает другие кредитные учреждения сократить заимствования. Это затрудняет пополнение резервных счетов, ведет к росту процентных ставок по коммерческим кредитам и, в конечном счете, к сокращению кредитных операций в стране. Если Центральный банк снижает учетную ставку, он облегчает для коммерческих банков пополнение ресурсов и тем самым поощряет кредитную экспансию.

Другой метод денежно-кредитной политики Центрального банка – операции на открытом рынке. Это наиболее гибкий метод регулирования ликвидности и кредитных вложений банков путем размещения государственного долга, он широко применяется в развитых странах. Центральный банк по поручению правительства на аукционах (первичный рынок) проводит размещение государственных или корпоративных (при государственной гарантии) ценных бумаг среди официальных дилеров. Правительство, получая денежные средства, использует их для покрытия дефицита государственного бюджета или для других целей. Центральный банк, то покупая, то продавая государственные ценные бумаги, регулирует их доходность, следовательно, стимулирует коммерческие банки и население покупать или продавать эти бумаги, а значит, уменьшать или увеличивать свои кредитные ресурсы, направляя потоки кредитов на те или иные рынки.

Третий инструмент Центрального банка – изменение резервной нормы. Эти резервы имеют двойное назначение: во-первых, они должны обеспечить постоянный уровень ликвидности у коммерческих банков, во-вторых, они являются инструментами для регулирования денежной массы и кредитоспособности банков. Центральный банк повышает или снижает норму обязательных резервов в зависимости от экономической ситуации в стране. При увеличении нормы у коммерческих банков уменьшаются суммы на выдачу кредитов. Предложение денег сокращается, заемные средства становятся дороже, что снижает деловую активность, вызывает сокращение производства, сокращение наличных денег в обращении, уменьшение инфляции. Напротив, снижение резервной нормы вызывает кредитную экспансию – предложение денег растет, процентная ставка снижается, кредит становится привлекательным, следовательно, прибыльными становятся новые инвестиции для предприятий. Это, в свою очередь, означает рост производства и снижение уровня безработицы.

Заключение:

Денежная система Узбекистана - это типичная современная денежно-кредитная система с использованием знаков стоимости, не разменных на золото, регулируемая Центральным банком посредством экономических нормативов и инструментов денежно-кредитной политики. Правильно действующая денежная система вливает жизненную силу в кругооборот доходов и расходов, который олицетворяет всю экономику страны независимо от того, в какой части земного шара она расположена. Однако стоит заметить, что ничего этого не произошло, если бы в 1994 году правительство Республики Узбекистан во главе с Президентом не решилось на весьма ответственный шаг, равнозначный революции, – переход к собственной национальной валюте.

Введение национальной валюты сыграло важную социально-экономическую роль в обеспечении и закреплении независимости Республики Узбекистан. Обретение нашей страной собственной денежной единицы положило начало формированию денежной системы, реальному осуществлению собственной программы реформ, основные принципы которой разработаны Президентом и правительством еще в начале рыночных преобразований. Собственное денежное и платежное пространство, развитие банковской системы создали все необходимые предпосылки для проведения политики макроэкономической стабилизации, где монетарной политике Центрального банка отводится ведущая роль.

О ДЕНЕЖНЕЙ СИСТЕМЕ РЕСПУБЛИКИ УЗБЕКИСТАН

 Комментарий LexUz

Настоящий Закон утратил силу в соответствии с Законом Республики Узбекистан от 6 мая 1994 г. № 1086-XII «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Узбекистан».

Настоящий Закон устанавливает правовые основы денежной системы Республики Узбекистан и ее функционирование.

Статья 1.

Денежная система Республики Узбекистан включает в себя официальную денежную единицу, организацию и регулирование денежного обращения.



Статья 2.

В качестве официальной денежной единицы (валюты) Республики Узбекистан используется валюта Российской Федерации — рубль, эмитируемый в обращение Центральным банком Российской Федерации. Один рубль состоит из 100 копеек.

Введение на территории Республики Узбекистан других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещается.

Статья 3.

Выпускаемые в обращение на территории Республики Узбекистан рубли отражаются в балансе Центрального банка Республики Узбекистан.



Статья 4.

Официальный курс рубля к денежным единицам других государств на территории Республики Узбекистан еженедельно публикуется Центральным банком Республики Узбекистан в соответствии с котировками Центрального банка Российской Федерации.



Статья 5.

Центральный банк Республики Узбекистан для удовлетворения текущих потребностей клиентов, имеющих право на внешнеэкономическую деятельность и вывоз своего денежного дохода за пределы Республики Узбекистан в иностранной валюте, обеспечивает свободный обмен российского рубля на конвертируемую иностранную валюту по курсу, установленному Центральным банком Российской Федерации.



Статья 6.

Организация, обращение и изъятие наличных денег на территории Республики Узбекистан осуществляется исключительно Центральным банком Республики Узбекистан в соответствии с Соглашением с Российской Федерацией о взаимных обязательствах и требованиях, связанных с использованием рубля в качестве средства обращения на территории республики.



Статья 7.

Наличные деньги выпускаются в обращение Центральным банком Республики Узбекистан в виде банковских билетов (банкнот) и металлической монеты, эмитируемых Центральным банком Российской Федерации.

Сообщения о выпуске в обращение банкнот и монет новых образцов, а также их описание публикуются Центральным банком Республики Узбекистан в средствах массовой информации.

Статья 8.

Центральный банк Республики Узбекистан изменяет денежную массу, находящуюся в обращении на территории Республики Узбекистан, только в соответствии с изменением величины своих активов и исходя из основных направлений денежно-кредитной политики Республики Узбекистан.



Статья 9.

Банкноты и монеты, эмитированные Центральным банком Российской Федерации, обязательны к приему по их нарицательной стоимости на всей территории Республики Узбекистан во все виды платежей, для зачисления на счета, во вклады, на аккредитивы, а также для переводных операций.



Статья 10.

Кредитная эмиссий рубля осуществляется Центральным банком Республики Узбекистан в размерах, согласованных с Центральным банком Российской Федерации.



Статья 11.

Расчеты на территории Республики Узбекистан осуществляются в рублях, за исключением случаев, предусмотренных законодательством.

Порядок и условия расчетов в иностранной валюте на территории Республики Узбекистан определяются Центральным банком Республики Узбекистан в соответствии с законодательством Республики Узбекистан.

Статья 12.

Формы безналичных расчетов определяются правилами, устанавливаемыми Центральным банком Республики Узбекистан в соответствии с законодательными актами Республики Узбекистан. Образцы платежных документов, используемых для безналичных расчетов на территории Республики Узбекистан, утверждаются Центральным банком Республики Узбекистан.



Статья 13.

Расчеты между юридическими лицами, а также между физическими и юридическими лицами по платежам, сумма которых превышает размеры, установленные Кабинетом Министров Республики Узбекистан, осуществляются только в безналичном порядке.



Статья 14.

Поврежденные и испорченные банкноты и монеты принимают и заменяют новыми Центральный банк Республики Узбекистан и уполномоченные им банки.



Статья 15.

Подделка и незаконное изготовление банкнот и металлических монет, а также иные нарушения требований настоящего Закона влекут за собой ответственность в соответствии с законодательством.



Президент Республики Узбекистан И. КАРИМОВ

Список использованной литературы:

Основная литература:

  1. И.А.Каримов. «Узбекистан – собственная модель перехода на рыночные отношения». 1993г.

  2. Постановление Президента Республики Узбекистан от 18.07.2002 г "Об утверждении инструкции об организации работы по денежному обращению банками Республики Узбекистан".

  3. Закон Республики Узбекистан от 21 декабря 1995 г. N 154-I "О Центральном банке Республики Узбекистан".

  4. Закон Республики Узбекистан от 11 декабря 2003 г. «О валютном регулировании» (новая редакция).

Дополнительная литература:

  1. Деньги и финансовые рынки. Под руков. док. экон. наук Чжен В.А. – Т.: «Бизнес каталог», 1998г.

  2. Деньги, кредит, банки. Под ред. Жукова Е.Ф. – М.: Дело, 2002г.

  3. Галицкая С.В. Денежное обращение. Кредит. Финансы. Уч. пособие. – М.: Междунар. отношения, 2002г.

  4. Курс экономической теории: учебник – 5-е дополненное и переработанное издание. Под общ. ред. проф. Чепурина М.Н., проф. Киселевой Е.А. – Киров: «АСА», 2002 г.

Интернет ресурсы:

  1. www.gov.uz

  2. www.cbu.uz

  3. www.krugosvet.ru

Yüklə 106,54 Kb.

Dostları ilə paylaş:




Verilənlər bazası müəlliflik hüququ ilə müdafiə olunur ©azkurs.org 2024
rəhbərliyinə müraciət

gir | qeydiyyatdan keç
    Ana səhifə


yükləyin