Zamonaviy pul muomalasi nazariyalarining asosini Nobel mukofoti laureati matematik Irvin Fisher (1867-1947) tomonidan ishlab chiqilgan pulning miqdoriy nazariyasi tashkil etadi

Zamonaviy pul muomalasi nazariyalarining asosini Nobel mukofoti laureati matematik Irvin Fisher (1867-1947) tomonidan ishlab chiqilgan pulning miqdoriy nazariyasi tashkil etadi. U 16-asrda paydo bo'lgan pulning klassik miqdoriy nazariyasiga oydinlik kiritadi. Ushbu nazariyaga ko'ra, pul miqdori va ular muomalaga xizmat qiladigan tovarlar oqimi o'rtasidagi bog'liqlik yopiq quvurlar tizimidagi suv miqdori va bu quvurlar orqali oqadigan suv oqimi o'rtasidagi munosabatlarga o'xshashdir. . Vaqt o'tishi bilan oqim suvning harakati tufayli quvurlardagi suv ta'minotidan ancha katta bo'lishi mumkin. Oqim tezligi va suv ta'minoti miqdori o'rtasidagi bog'liqlik uning harakat tezligi bilan belgilanadi. Iqtisodiy tizimda pulning roli quvurlardagi suvni saqlashga o'xshaydi. Banknotlar doimiy ravishda muomalada bo'lib, muomala funktsiyasini bajaradi, ularning yordami bilan tovar va xizmatlar oqimi sodir bo'ladi. Biroq, pul oqimining umumiy miqdori yoki yillik pul aylanmasi tizimdagi pul miqdoridan ancha ko'p, chunki har bir pul birligi ma'lum vaqt ichida bir necha marta sarflanishi mumkin. Iqtisodiy tizimda pul harakatsiz qolmaydi, shuning uchun pul aylanmasining miqdori tizimdagi pul miqdori va uning aylanish tezligiga bog'liq.

Pul nazariyasida pulga bo'lgan talabni shakllantiruvchi omillarni baholashda an'anaviy ravishda ikkita asosiy yondashuv mavjud. Birinchi yondashuv pulning klassik miqdoriy nazariyasiga asoslanadi, formula shaklida taqdim etiladi

Ayirboshlash tenglamasining bu shakli pul oqimining narxlar va ishlab chiqarishning haqiqiy hajmi bilan bog'liqligini aniqroq tavsiflaydi. Klassik miqdoriy nazariya pul muomalasi tezligi va ishlab chiqarishning real darajasi iqtisodiyotdagi pul miqdoriga bog'liq emas, deb taxmin qiladi, chunki ular faqat ishlab chiqarish va texnologik rivojlanish darajasiga bog'liq bo'lgan ma'lum bir tabiiy darajaga intiladi. jamiyatda ma'lum vaqt oralig'ida to'lovlarni amalga oshirish mexanizmi. Ushbu taxminga ko'ra, faqat M va P almashinuv tenglamasida bog'liq o'zgaruvchilarga aylanadi, ya'ni. iqtisodiyotdagi pul miqdorining o'zgarishi narxlarning proporsional o'sishiga olib keladi va aksincha, narxlarning oshishi pul massasining ko'payishini talab qiladi. Aylanma tezligi va real ishlab chiqarish darajasining o'zgarmasligi haqidagi taxmin faqat qisqa muddatli davr uchun joiz bo'lganligi sababli, pul massasi qiymati va narxlar darajasi o'rtasidagi yaqin bog'liqlik ayniqsa keskin tebranishlar bilan namoyon bo'ladi. qisqa vaqt oralig'ida pul massasida.
Biroq, monetaristlar pul har doim pul hodisasidir va uning dinamikasi iqtisodiyotdagi pul miqdori bilan belgilanadi va ishlab chiqarish, psixologiya va boshqalarning "tomonida" yotgan to'g'ridan-to'g'ri sanab o'tilmagan sabablar bilan belgilanadi. Klassik ayirboshlash tenglamasiga asoslanib. (qarang. Pulning miqdoriy nazariyasi ) , ular uni I. dinamikasi modeliga aylantiradilar, bu uning tezlashishining asosiy sababi nominal pul massasining fizikadagi oʻsishi bilan solishtirganda tez oʻsishi ekanligini koʻrsatadi. shartlari
Bu pulning miqdoriy nazariyasi uchun tenglamaning yangi modifikatsiyasi. Unga ko'ra, M pul miqdori daromad Y ga to'g'ridan-to'g'ri va pul tezligiga teskari proportsionaldir V. Ammo tenglamaning ushbu variantida Fridman puliga bo'lgan talab funktsiyasini klassikdan ajratib turadigan muhim xususiyatlar mavjud. Birinchidan, u pulga bo'lgan talabning A / Y inflyatsiya darajasiga bog'liqligini hisobga oladi. Ikkinchidan, pul muomalasining tezligi V Y/Y ning real doimiy daromadi, qimmatli qog’ozlarning rentabelligi r, ga, inflyatsiya darajasi A/Y funksiyasidir. Biroq, Fridman r ha barqarorligidan kelib chiqdi (u pulga bo'lgan talab foiz stavkasining o'zgarishiga sezgir emasligini ta'kidladi). Bundan tashqari, u Vuning doimiy daromadi ham nisbatan barqaror ekanligiga ishongan. Bu Fridmanga pul muomalasi tezligi juda sekin, asta-sekin va bashorat qilinadigan tarzda o'zgaradi va pul talabi funktsiyasi ancha barqaror ekanligini ta'kidlashga imkon berdi.
Agar klassik miqdoriy nazariya tarafdorlari pul muomalasi tezligi va ishlab chiqarish hajmi sof nominal bog'liqlikka ega deb hisoblasalar va davlatning pul-kredit siyosatiga amalda e'tibor bermasalar, monetaristlar bu bog'lanishlarga hal qiluvchi ahamiyat berishadi (1-bandga qarang). . Pul muomalasining tezligi o'zgaruvchan, juda dinamik qiymatdir. Binobarin, iqtisodchilar va siyosatchilarning vazifasi kredit stavkasi, inflyatsiya va boshqalar ta'sirida ushbu o'zgarishning aniq hajmini miqdoriy jihatdan bashorat qilishdir.
Pulning miqdoriy nazariyasining eng ko'zga ko'ringan vakili Devid Rikardo (1772 - 1823) - sanoat inqilobi davrining burjua ideologi. U Adam Smit ta'limotining eng katta davomchisi edi. Rikardo asarlarida klassik siyosiy iqtisod kapitalistik ishlab chiqarish usulining ichki qonuniyatlarini tushunishda sezilarli yutuqlarga erishdi. Bundan tashqari, uning qarashlari emasligini ta'kidlash kerak
Monetarizm tarafdorlari foiz stavkasini klassik iqtisod maktabi an’analarining asosiy oqimi sifatida ko‘rishda davom etdilar. Yangi klassik makroiqtisodiy nazariyani ishlab chiquvchilardan biri Robert Lukasning ta'kidlashicha, pulning miqdoriy nazariyasidan ikkita markaziy oqibat bor - pul miqdorining o'sish sur'atining bu o'zgarishi 1) inflyatsiyaning teng o'zgarishiga va 2 ga olib keladi. ) nominal foiz stavkasining teng o'zgarishi. Pulning miqdoriy nazariyasidan ikkinchi xulosa aralash. Iqtisodiy nazariya pul taklifi va foiz stavkalari o'rtasida ikkita bog'liqlik mavjudligini taxmin qiladi. Likvidlik effekti deb ta'riflanishi mumkin bo'lgan farazlardan biri pul va stavkalar o'rtasida salbiy bog'liqlik mavjudligidir. Pul massasining o'sishi moliya sektorida likvidlikning kengayishi bilan birga keladi va buning natijasida nominal stavkalarning pasayishiga olib keladi. Qarama-qarshi ko'rinish Fisher tenglamasidan kelib chiqadi,
Haqiqiy inflyatsiya iqtisod ag'darilgan nuqtalardan o'tganda yuzaga keladi. Shundan so'ng, talabning o'sishi faqat narxlarning oshishiga olib keladigan va real o'zgaruvchilarga ta'sir qilmaydigan vaqt keladi. Bu barcha omillarning to'liq bandlik holati bo'lib, faqat unda Keyns nuqtai nazaridan monetaristik nazariya deb ataladigan klassik inflyatsiya nazariyasi mos keladi. J.Keyns pulning miqdoriy nazariyasini quyidagicha shakllantirdi, ishlab chiqarish omillarining to'liq band bo'lmaganligi mavjud bo'lganda, ulardan foydalanish darajasi pul miqdoriga teng ravishda o'zgaradi, agar to'liq bandlik bo'lsa, narxlar ham xuddi shunday o'zgaradi. pul miqdori sifatida nisbati ...
Shubhasiz, muammo ishchilarning xatti-harakatlarida emas, hatto "agar ular buni xohlasalar ham", ular klassik nazariya taklif qilganidek, o'zlarini tuta olmaydilar. Aytaylik, ish haqi to'lovchilar ishchi kuchining ortiqcha taklifi tufayli nominal ish haqining pasayishiga to'sqinlik qilolmaydilar. Agar umumiy narx darajasi o'zgarmasa, unda nominal ish haqining pasayishi real ish haqining pasayishini ham anglatadi va shuning uchun biz xodimlarning haqiqiy yoki nominal ish haqining o'zgarishiga munosabatini o'rganishimiz muhim emas, bu kamchiliklarni ko'rsatadi. klassik yondashuvdan. Ikkinchisi doirasida umumiy narx darajasining o'zgarishi uchun hech qanday sabab yo'q, chunki u faqat pulning miqdoriy nazariyasi tomonidan o'rganiladigan pul omillari bilan belgilanadi. Ammo agar tovarlarning individual narxlarining klassik tahlili, ya'ni "narxlar pul shaklida ifodalangan marjinal birlamchi xarajatlar bilan belgilanishi va nominal ish haqi asosan ushbu marjinal birlamchi xarajatlarni aniqlaydi" (34, 65), umumiy narxga nisbatan qo'llaniladi. darajasi , keyin nominal ish haqining pasayishi narxlarning pasayishi bilan birga bo'lishi mumkinligi aniq bo'ladi va shuning uchun doimiy
Shunday qilib, klassik miqdoriy nazariya uchta postulat bilan tavsiflangan: 1) sababiylik (narxlar pul massasiga bog'liq) 2) proportsionallik (narxlar pul miqdoriga mutanosib ravishda o'zgaradi) va 3) universallik (pul miqdorining o'zgarishi). barcha tovarlar narxiga bir xil ta'sir ko'rsatadi). Shu bilan birga, pul shakllarining rivojlanishi bilan pul massasi bir xil emasligi aniq, chunki u nafaqat naqd pullarni, balki har xil turdagi bank depozitlarini ham o'z ichiga oladi. ... Shuning uchun pulning miqdoriy nazariyasining keyingi rivojlanishi unga ekonometrik tahlil apparati va narxlarning mikroiqtisodiy nazariyasi elementlarini kiritish bilan bog'liq.
Ikkinchi eng yaxshi nazariya 326 Miqdoriy pul nazariyasi 326 Inflyatsiya nazariyasi 326 Byudjet inflyatsiyasi nazariyasi 329 Xarajat inflyatsiyasi nazariyasi 330 Keyns nazariyasi 331 Yangi Keyns nazariyasi 333 Klassik nazariya
Ushbu qaramlikni tahlil qilish umumiy narx darajasiga ta'sir qiluvchi omillarni dastlabki o'rganishni nazarda tutadi. Klassik yondashuv doirasida ikkinchisi pulning ekzogen taklifi va operatsiyalar uchun pul talabi o'rtasidagi munosabatni tavsiflovchi miqdoriy nazariya bilan belgilanadi. To'rtinchi bo'limda ko'rib chiqadigan sabablarga ko'ra Keyns bu nazariyadan voz kechib, umumiy narx darajasi uchun boshqa mantiqiy asosni taklif qiladi. "Umumiy nazariya"ning frantsuzcha nashriga so'zboshida, deb yozadi u
Monetarizm, shubhasiz, etakchi rol o'ynadi. Monetaristlar uchun Keyns ta'limotini tanqidiy qayta ko'rib chiqishning asosiy nuqtasi inflyatsiya muammosi bo'lib, bu o'z navbatida pulning klassik miqdoriy nazariyasi (QMT) g'oyalarini qayta tiklashga olib keldi. 30-yillarda. bu nazariyani tanqid qilish taktik jihatdan zarur bo'lgan J.M. Keynesud neoklassik nazariyaning butun binosini yo'q qilish uchun. Qirq yil o'tgach, qarama-qarshi vaziyat rivojlandi, yangilangan miqdoriy nazariya uning tarafdorlari tomonidan Keynsga qarshi hujumlar uchun tramplin sifatida ishlatilgan.
Bandlik va ishlab chiqarishning klassik va neoklassik tahlilida barcha o'zgaruvchilar dastlab real va nisbiy narxlarda ifodalanadi. Oddiy shaklda ishlab chiqarish bandlik va ishlab chiqarish texnologiyasi funktsiyasidir. Ish bilan ta'minlash real ish haqiga bog'liq. Haqiqiy ish haqi mehnat bozoridagi talab va taklifga bog'liq. Narxlar va ish haqining mutlaq darajasini aniqlash uchun pulning miqdor nazariyasi uning shakllaridan birida alohida kiritiladi.
Yum nazariyasi va pulning asosiy miqdoriy nazariyasi klassik maktabning real (mahsulot) iqtisodiyoti dunyosini organik ravishda to'ldirdi. Darhaqiqat, pul oqimi faqat narx darajasiga ta'sir qiladi, lekin real jarayonlarga - talab va ishlab chiqarish hajmi va tuzilishiga hech qanday tarzda ta'sir qilmaydi. Iqtisodchining vazifasi real jarayonlarni tushuntirishdir, ya'ni. pul pardasiga kirib borish. Bu qarashlarga klassik siyosiy iqtisodning tan olingan yetakchilari J.-B. Aytaylik, D. Rikardo, J.St. Tegirmon. -
Bugungi kunda pulning klassik miqdoriy nazariyasi hali ham mashhur. U
J.S.Millning keng ommaga ma'lum bo'lgan ilmiy ishlari yozilgunga qadar, pulning miqdor nazariyasi, garchi tushunarsiz formulalar bilan bo'lsa ham, allaqachon to'liq shakllangan edi. Amerikalik olim I.Fisher ayirboshlash tenglamasini taklif qilish orqali pulning miqdoriy nazariyasining rivojlanishiga yangi turtki berdi. U pul nazariyasini klassik siyosiy iqtisod ruhida ishlab chiqdi, unga zarur tuzatishlar kiritdi, bu mantiqan 20-asr boshlarida pul muomalasida chek muomalasining rivojlanishidan kelib chiqdi. Pulning miqdoriy nazariyasining asosiy postulatlarini Fisher statistik tahlil uchun qulay bo'lgan qat'iy matematik shaklda kiygan.
Ikkinchi chekinish pulni tahlil qilishga yondashish bilan bog'liq. Klassik nazariyada ikkinchisi Alfred Marshall (Kembrij) ta'limotiga asoslangan pulning miqdoriy nazariyasi bilan belgilanadi. Uning yana bir versiyasi amerikalik iqtisodchi Irving Fisher tomonidan 1911 yilda taqdim etilgan. Keyns o'zining 1923 yildagi "Monetar islohot bo'yicha tra t" asarida bu nazariyani himoya qilgan va keyinchalik undan voz kechish foydasiga dalillar topishga bir necha bor urinishlar qilgan. ... Pulning miqdoriy nazariyasiga ko'ra, pulning ekzogen taklifi (markaziy valyuta organlari tomonidan belgilanadi) operatsiyalarni amalga oshirish uchun naqd pul qoldiqlariga bo'lgan talab bilan o'zaro ta'sir qiladi.Pul neytraldir. Bu shuni anglatadiki, pul massasining o'zgarishi real ishbilarmonlik faolligi darajasiga hech qanday ta'sir ko'rsatmaydi, faqat narxlarning umumiy darajasiga ta'sir qiladi. Keyns umumiy nazariyada ana shu betaraflikni rad etadi.
Klassik almashinuv tenglamasi (Fisher formulasi). Maʼlumki, muomalaga chiqarilgan pul hajmi va tovar massasi oʻrtasidagi bozorda muvozanatni taʼminlovchi miqdoriy nisbat yoki ayirboshlash tenglamasi XVII asrdan boshlab ilmiy adabiyotlarda muhokama qilinib kelinmoqda1. pulning miqdoriy nazariyasi. Shunday qilib, N. S. Mordvinov Rossiyada mehnatni rag'batlantirish bankini tashkil etish loyihasini taklif qilib, yozgan edi ... va qog'oz tangalar haqiqiy va doimiy qiymatga ega, ammo agar aksincha, oltin va har bir tanga o'z qadr-qimmatini kamsitadi ... 2
Xarris kitobining markaziy qismi iqtisodiy tizimda pulning rolini baholashning ikkita asosiy nazariy yondashuvining tarixiy evolyutsiyasini batafsil o'rganishga bag'ishlangan - miqdoriy nazariya an'anasi (ikkinchi qism, 4-7 boblar) va an'ana. Keyns nazariyasi (uchinchi qism, 8-14-boblar). Xarris pulning miqdoriy nazariyasining qo'pol va murakkab versiyalari o'rtasidagi farqlarni, ularning prekaziya adabiyotidagi ishlab chiqarishning umumiy modellari bilan aloqasini tahlil qiladi (masalan, L. Valrasning muvozanat tizimi bilan), pulning asosiy postulatlarining o'zgarishini ko'rsatadi. bu nazariya I. Fisher, A. Marshall, A. Pigu, K. Wicksell asarlarida, uning so'nggi modifikatsiyalari zamonaviy monetaristlar ta'limotida. Keyns an'analari bo'limi klassik va
Iqtisodiy adabiyotlarda pulning dastlabki miqdoriy nazariyasi hali ham mashhur. U tovarlarning nisbiy qiymati, pulning sotib olish qobiliyati va uning o'zgarishi sabablari haqidagi savolga javob berishga harakat qiladi. Bu nazariyaning ayrim qoidalari J. Lokk (1632-1704) tomonidan tuzilgan. Murakkab shaklda J. Vanderlint, C. Monteskye (1689-1755) va D. Yum (1711 - 1776) tomonidan taqdim etilgan. D.Rikardo ham miqdoriy nazariya tarafdori edi.
Mamlakatda pulning o‘sishi savdo va sanoatning rivojlanishini rag‘batlantiradi, deb hisoblagan merkantilistlardan farqli o‘laroq, Yum muomaladagi pul miqdorining ko‘payishi mamlakat boyligining ko‘payishini anglatmasligini, balki faqat o‘z hissasini qo‘shishini isbotlashga intildi. tovarlar narxining oshishi. Shuning uchun u pulning qiymati ularning muomaladagi miqdori bilan belgilanadi va xayoliy qiymat deb hisoblagan. Pulning miqdoriy nazariyasining paydo boʻlishining bevosita sababi 16—17-asrlarda Yevropada sodir boʻlgan “pul inqilobi” boʻldi. Evropaga arzon Amerika oltin va kumushining importi xom ashyo narxining keskin oshishiga yordam berdi. Xyum bu istisno holatlarni odatiy deb hisoblardi, ilmiy tahlil esa mutlaqo teskari yondashuvni talab qildi. Oltin tanga standarti sharoitida muomaladagi pul miqdori, birinchi navbatda, sotilgan tovarlar qiymatiga yoki ularning bahosi yig'indisiga bog'liq edi. Shunday qilib, dastlabki miqdoriy nazariya uchun quyidagi bayonotlar xarakterlidir:

• 
  nedensellik (narxlar pul massasiga bog'liq);
  
• 
  mutanosiblik (narxlar pul miqdoriga mutanosib ravishda o'zgaradi);
  
• 
  universallik (pul miqdorining o'zgarishi barcha tovarlar narxiga bir xil ta'sir qiladi).
  

Shu bilan birga, ko'rinib turibdiki, pul shakllarining rivojlanishi bilan pul massasi tarkibi bir xillikdan uzoqlashadi, chunki u nafaqat naqd pullarni, balki bank depozitlarini ham o'z ichiga oladi. Ular pul massasining o'sishiga va notekis o'sib borayotgan tovarlarning turli guruhlari narxlariga turlicha munosabatda bo'lishadi. Pulning miqdoriy nazariyasining keyingi rivojlanishi iqtisodiy tahlil apparati va narxlarning mikroiqtisodiy nazariyasi elementlarini kiritish bilan bog'liq.
Bu nazariyani modernizatsiya qilishga I.Fisher (1867-1947) katta hissa qo‘shdi. «Pulning xarid qobiliyati, uning ta'rifi va kredit, foiz va inqirozlarga munosabati» (1911) asarida u pul massasi va tovar bahosi darajasi o'rtasidagi munosabatni rasmiylashtirishga harakat qildi. Tovarlar uchun to'langan pul miqdori va sotilgan tovarlar narxlari yig'indisi teng bo'lganligi sababli, Fisher og'irliklar bilan o'xshashlikni keltirib chiqaradi: