Annual report

Total Services income
54,207 
73 
54,280
2021
Services income
20,248 
- 
20,248 
Services income - ESSN Project
42,370
-
42,370 
Total Services income from 
contracts with customers
62,618
-
62,618
Lease income
217
56
273 
Total Services income
62,835 
56 
62,891
Included in Services income above is CHF 11,623k (2021: CHF 10,910k) related to Administrative services, CHF 7,335k 
(2021: CHF 5,012k) related to Fleet services, and CHF 3,327k (2021: CHF 3,016k) related to Logistic services. 
Financials 
299

---

INTERNATIONAL FEDERATION OF RED CROSS AND RED CRESCENT SOCIETIES, GENEVA
 
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022
Page 14 
Public 
2.1 Income (continued) 
 
Income recognition policies for services income from contracts with customers are described below:
Administrative
over time
Income is recognised as and when monthly chargeable services are delivered.
Contracted
over time/at a 
point in time
Income is recognised based on contractual performance obligation, which 
could be over time or at a point in time.
Logistics
over time/at a 
point in time
Income is recognised over time for recurring services such as warehousing, 
and at a point in time for distinct services such as procurement and 
transportation.
Fleet
at a point in time Income is recognised at a point in time for sale of vehicles.
Type of services 
income
Timing of 
income 
recognition
Income recognition policy
Judgement is applied in assessing whether service income is recognised over time or at a point in time. Where income is 
recognised at a point in time, this point is determined as the point when the goods or services are received by the customer, 
where fulfilment of performance obligations is measured based on the customer’s written confirmation of receipt of 
control over the goods and/or services. Where income is recognised over time, fulfilment of performance obligations is 
measured using the output method, which is a direct measurement of value to the customer for goods or services 
transferred. For the provision of services across accounting periods, income is recognised when performance obligations 
have been satisfied, by reference to services performed to date. Payment terms for services income are generally 30 days 
from date of invoice. 
The ESSN agreement between IFRC and ECHO (see note 3.2b) falls within the scope of IFRS 15. Revenue related to the 
agreement is disclosed as Services income in the Consolidated Statement of Comprehensive Income. All services rendered 
relate to cash distributions to beneficiaries and are accounted for as a single performance obligation. As ECHO receives 
the benefits of IFRC’s performance as cash distributions are made to beneficiaries, the IFRC’s performance obligation is 
satisfied over time and revenue is recognised accordingly. The ESSN agreement is pre-financed by ECHO up to 98% of 
the contract value. Pre-financing is disbursed in instalments subject to a declaration from the IFRC that the 70% of 
previous instalment has been consumed. Subsequent amendments to the ESSN agreement (see note 3.2b) were made 
whereby increasing the contract value. The contract modifications are accounted for as separate contracts under IFRS 15. 
The cash support to beneficiaries provided under Component B of the ESSN agreement between IFRC and ECHO (see 
note 3.2b) does not constitute a performance obligation, as the IFRC is redistributing cash provided by ECHO to 
designated beneficiaries. The cash distributions are not recognised in the Consolidated Statement of Comprehensive 
Income. A financial liability is recognised to reflect the estimated amount to be paid to beneficiaries already in receipt of 
a payment card at 31 December 2022.
Services performed in advance of income being received are classified as Contract assets. Consideration received in 
advance for services to be performed is classified as Contract liabilities. 
Leases – IFRC as a lessor 
Where the IFRC acts as a lessor, it determines at inception, whether each lease is a finance lease or an operating lease. 
To classify each lease, the IFRC makes an overall assessment of whether the lease transfers substantially all of the risks 
and rewards incidental to ownership of the underlying asset. If this is the case, then the lease is a finance lease, if not, 
then it is an operating lease. As part of this assessment, the IFRC considers certain indicators such as whether the lease is 
for the major part of the economic life of the asset. The IFRC has no interest in finance leases as a lessor. 
When the IFRC is an intermediate lessor, it accounts for its interests in the head lease and the sub-lease separately. It 
assesses the lease classification of a sub-lease with reference to the right-of-use asset arising from the head lease, not with 
reference to the underlying asset. If a head lease is a short-term lease to which the IFRC applies the short-term lease 
exemption described above, then it classifies the sub-lease as an operating lease.