Annual report

 
(i) Market risk 
This includes foreign exchange risk, price risk and interest rate risk. 
Foreign exchange risk 
Foreign exchange risk primarily arises from assets, such as bank deposits and pledge receivables in currencies other than 
Swiss Francs, that are revalued against the Swiss Franc between the pledge date and the settlement date. Foreign exchange 
risk on these assets is naturally mitigated by the foreign exchange risk on accounts payable that are denominated in currencies 
other than Swiss Francs. The main currencies influencing foreign exchange risk are the Euro, Canadian Dollar, Pound 
Sterling, Swedish Kronor and the United States (US) Dollar. The IFRC maintains the net exposure within acceptable levels 
by buying or selling foreign currencies at spot rates to meet short-term needs. 
 
 
1
Financial instruments include accounts receivable and sundry receivables only
334
Annual Report 
2022

---

INTERNATIONAL FEDERATION OF RED CROSS AND RED CRESCENT SOCIETIES, GENEVA
 
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022
Page 49 
Public 
4.6 Financial instruments 
– Fair values and risk management (continued) 
Financial instruments are measured at either amortised cost or at fair value. Financial assets measured at fair value are 
categorised into three hierarchy levels, where each level reflects the transparency of the inputs used to measure the value.
The financial instruments’ classification, hierarchy levels, and carrying values at 31 December are: 
1
Financial asset/liability
Note Measured at
Fair value
level
Carrying