International accounting standards

Example of stock valuation (1)
 
The ABC Stationery Company bought 20 boxes of photocopier paper at $5 per box. Following a flood 
in their stockroom 5 of the boxes were damaged. They were offered for sale at $3 per box. All were 
unsold at the end of the company’s financial year. 
At what value will they be included in the financial statements? 
15 boxes will be valued at their cost of $5 per box, a total of $75. 
5 boxes will be valued at $3 per box, a total of $15. The total inventory value will be $90. 

---

International Accounting Standards 
13 
Example of stock valuation (2) 
 
The Good Look Clothing Company carries a variety of inventory. At their year-end they produce the 
following data: 
Item
Cost 
Price 
$ 
Net Realisable 
Value 
$ 
Selling 
Price (when new) 
$ 
New dresses 
1 000 
1 500 
2 000 
Children’s clothes 
2 000 
3 000 
3 000 
Bargain fashions
1 200 
900 
2 000 
What will be the total inventory value for the financial statements? 
$ 
New dresses 
1 000 
Children’s clothes 
2 000 
Bargain fashions 
900 
Total inventory value 
3 900 
Note that the valuation of the Bargain Fashions is the lowest of the three choices. This means that 
inventory valuation follows the 
prudence concept. 
Inventory valuation methods 
IAS 2 allows two different methods to be used for valuing inventory: 
•
First in, first out (FIFO). This assumes that the first items to be bought will be the first to be 
used, although this may not match the physical distribution of the goods. The valuation of the 
remaining inventory will therefore always be the value of the most recently purchased items. 
•