Exnessbooklet 1mile en final

Cognitive dissonance is a serious obstacle to successful decision-making!
In trading, there will always be cognitive dissonance. Bullish and bearish
trading signals coexist every single moment and you never know exactly
which signal to follow. With this in mind, it is best for you to simplify your
decision-making process. The easiest way to go about it is to identify and
recognize the
function
of each tool, and
why
you choose to include it in
your workspace.
Every tool (indicator, chart) helps to:
Identify a trend
Measure the volatility and tempo of price action
Measure average deviation from the mean
Find an exact entry point
6
Table of Contents

---

Forex tips and tricks: 10 ways to improve your trading strategy
If you are a trend-following position trader, active trends and decent entry
points are important to you while the rate of intraday change in prices may
drop out of your list of priorities. Your tools in this case may be reduced to
two moving averages (fast and slow) for the identification of the trend
direction and the candlestick formation for entry.
If you are a momentum trader, you may not need to know where the trend is
headed—your money is earned when the market breaks out from narrow
consolidation areas. In this case, you need to know the current level of
volatility—in case it drops to new lows, you can expect the market to break
soon. Your tools in this case are the price chart (for identifying consolidation)
and Average True Range indicator (for measuring volatility). Candlestick
formations are not necessary in this case because the market breaks quickly
without showing any candlestick patterns on the way.
Please note that the above scenarios are just examples. You may use different
tools for your trade; the key here is to know