How to Day Trade for a Living

Bottom Reversal
Bottom
 Reversal Strategy with an indecision 
hammer 
candlestick formed as sign of entry.
This beautiful illustration on Emergent BioSolutions Inc. (EBS) shows a perfect reversal that I
found using my stock scanners. An indecision candlestick at the bottom of the downtrend
signifies a potential reversal, and as you see right after that you see a big swing back up. I took
this trade right after seeing indecision Doji, and kept my stop at the low of that indecision
candlestick.

---

Example of a Reversal Strategy on EBS.
The biggest advantage of Reversal Strategies is that they overcome the difficulty of anticipating
when stocks will make major moves. You will probably miss the moment when the stock starts
to sell off, and you won’t have the time to short the stock for profit, but you can always prepare
for the reversal trade.
Another example:
Example of a Bottom Reversal Strategy on ALR.

---

I found ALR (Alere Inc.) on June 27, 2016 at 10:57 a.m., using a software program that scans
the stock market and lets me know exactly what I want to know. See the image below:
Example of my Bottom Reversal real time scanner for ALR.
My scanner, at 10:57 a.m., showed me that ALR had seven consecutive candles to the
downside, a relatively low float (80 million shares) and a relative volume of 1.21, which meant
it was trading higher than usual. I actually did not take this trade because I missed my entry, but
I wanted to show you what overall trading strategies look like for bottom reversals.
When you’re looking at reversals, you want to make sure that you only trade extremes. The
example we just saw was a stock that made an extreme move to the downside before that move
reversed. A stock that’s been selling off slowly all day long usually isn’t suitable for a reversal.
Instead, it’s helpful to think of stocks the way you think of rubber bands - you want to see them
really stretched out to the downside or, for short selling, really stretched out to the upside. You
want to see the big extension, which means that you want to see considerable volume. Once you
do, you then look for a couple of key indicators that will suggest that the tide may be about to
turn, and that’s when you take the position. I’ve said it many times: what goes up, must come
down. Oftentimes these stocks will give up days’ and weeks’ or years’ worth of price gain in just
a matter of minutes. It is very critical to be able to time the reversal.
I’ll say it again: the key to the success with top and bottom reversals is trading the extremes.
How do I quantify these extremes? There are a few things I look for:
1. An extreme RSI above 90 or below 10 will pique my interest.

---

2. A candle outside of the Bollinger bands is also going to interest me.
3. Finally, seeing five to ten consecutive candles ending with an indecision candle or a Doji is
definitely going to catch my interest. These candles usually show that sellers are losing
their control while buyers are becoming more powerful, and that indicates the end of a
trend.
I will add a caveat to that final point: there will be times when you will have five to ten
consecutive candles without much price action. They may be drifting down slowly, but not
quickly enough for you to sense that it’s a good reversal. You must look for a combination of
these indicators all occurring at the same time. Never sell short just because the prices are too
high. You should never argue with the crowd’s decision, even if it doesn’t make sense to you.
You do not have to run with the crowd - but you should not run against it.
Utilizing all of these different factors will create the strategy that has been extremely successful
for me due to its incredible profit-to-loss ratio. Your profit-to-loss ratio is your average winners
versus your average losers. Many new traders end up trading with a very poor profit-to-loss
ratio because they sell their winners too soon and they hold their losers too long. This is an
extremely common habit among new traders. The Reversal Strategy, however, lends itself to
having a larger profit-to-loss ratio. To return to the rubber band analogy, by following such a
strategy you will always buy stocks when the rubber band is stretched as far as it can go. When
you time this right, you’re in as the rubber band snaps back and you can then ride the
momentum right back up.
To summarize my trading strategy for the Bottom Reversal Strategy:
1. I set up a scanner that show me stocks with four or more consecutive candlesticks going
downward. When I see a stock hit my scanner, I quickly review the volume and level of
resistance or support near the stock to see if it is a good trade or not.
2. I wait for confirmation of a Reversal Strategy: (1) formation of a bearish Doji or
indecision candle, (2) candlesticks being very close or outside of the Bollinger Bands, and
(3) the RSI must be lower than 10.
3. When I see the stock make a new 5-minute high, I buy the stock.
4. My stop loss is the low of the previous red candlestick or the low of the day.
5. My profit target is (1) the next level of support or (2) VWAP (Volume Weighted Average
Price, described later in this chapter) or moving averages or (3) the stock makes a new 5-
minute high, which means that the buyers are once again gaining control.