Lesson-1 introduction, meaning and importance of management 0 Objectives

b) Identification of Key Result Areas ( KRAs ) :
Key result areas refer to departments or divisions or elements or functions of an enterprise
which play a vital role in the achievement of stated objectives. They are to be identified keeping in
view planning premises and corporate objectives. For example KRAs applicable to most of the
business organisations are
Ø Profitability
Ø Market Standing
Ø Innovation
Ø Productivity
Ø Worker performance
Ø Resources
Ø Research & Development
The KRAs are not constant, they vary periodically according to changing conditions and demands.
They also change from organisation to organisation, depending on its philosophies and
characteristics.
c) Determination of Subordinates objectives :
The organisational objectives are achieved through individuals. Therefore, each individual
manager must know in advance what he is expected to achieve. Objectives are to be transluated
into superior'sobjectives after designing an appropriate organisation with required authority and
responsibility. Then superior attempts to decide subordinates objectives with the participation of
concerned subordinate. Because the basic concepts of MBO are interaction and mutual
acceptance, which increase commitment towards, achievement of objectives.
d) Matching Resources with Objectives :
When objectives are set carefully, they also indicate the resource requirement. In fact,
resources availability becomes an important aspect of objective setting, because it is the proper
application of resources which ensures objectives achievement. Therefore there should be
matching between resources and objectives.
e) Performance Evaluation :
After establishing the goals of subordinates, their performance can be reviewed periodically
by the superiors, and necessary corrective measures and assistance may be provided by the
superiors, like the suggestions, quality maintenance, etc., Further, new inputs like training and
development, incentives, additional facilities and infrastructure can be furnished in order to see
that the final performance must match the objective standards.

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5.4
Centre for Distance Education
Acharya Nagarjuna University