International accounting standards

---

Version 1
 
Teacher Guidance for 9706 Accounting on 
International Accounting Standards
Cambridge International AS & A Level 
Accounting 9706 
For examination from 2023 

---

In order to help us develop the highest quality resources, we are undertaking a continuous programme 
of review; not only to measure the success of our resources but also to highlight areas for 
improvement and to identify new development needs. 
We invite you to complete our survey by visiting the website below. Your comments on the quality and 
relevance of our resources are very important to us. 
www.surveymonkey.co.uk/r/GL6ZNJB
 
Would you like to become a Cambridge International consultant and help us develop 
support materials? 
Please follow the link below to register your interest. 
www.cambridgeinternational.org/cambridge-for/teachers/teacherconsultants/
 
Copyright © UCLES 2020 
Cambridge Assessment International Education is part of the Cambridge Assessment Group. Cambridge 
Assessment is the brand name of the University of Cambridge Local Examinations Syndicate (UCLES), 
which itself is a department of the University of Cambridge. 
UCLES retains the copyright on all its publications. Registered Centres are permitted to copy material from 
this booklet for their own internal use. However, we cannot give permission to Centres to photocopy any 
material that is acknowledged to a third party, even for internal use within a Centre. 

---

---

 
Contents 
Introduction ............................................................................................................................... 4 
IAS 1: Presentation of financial statements .............................................................................. 6 
IAS 2: Inventories ................................................................................................................... 12 
IAS 7: Statement of cash flows .............................................................................................. 16 
IAS 8: Accounting policies, changes in accounting estimates and errors .............................. 19 
IAS 10: Events after the reporting period ............................................................................... 21 
IAS 16: Property, plant and equipment .................................................................................. 23 
IAS 36: Impairment of assets ................................................................................................. 28 
IAS 37: Provisions, contingent liabilities and contingent assets ............................................. 31 
IAS 38: Intangible assets ........................................................................................................ 33 
Appendix 1: Statement of changes in equity .......................................................................... 36 
Appendix 2: Financial statements for other forms of business (AS Level) ............................. 37 
Appendix 3: Financial statements for other forms of business (A Level) ............................... 42 
Appendix 4: Resources for photocopying ............................................................................... 45 

---

---

International Accounting Standards
4 
Introduction
 
This document is designed to help teachers in their delivery of International Accounting Standards (IAS) to 
learners of Cambridge International AS & A Level Accounting. Its aims are: 
•
to give a definitive indication of areas learners will need to be aware of in relation to the IAS for future 
Cambridge International A Level Accounting examinations 
•
to provide illustrative examples for learners and teachers. 
The guidance presented in this document is primarily aimed at teachers. Only those standards identified in 
the Cambridge International AS & A Level Accounting syllabus will be considered, as listed in the following 
table. 
International Accounting Standards 
Candidates will be required to have a basic knowledge of the following standards and how these standards 
relate to topics in the syllabus.