Shokhzodbek t

3.3 The proportion of foreign trade in economic growth
In latest years, Uzbekistan's foreign trade deficit will reach $ 8.8 billion. Some
see higher imports than exports as a threat to the economy. Economist Mirkomil
Kholboev warns that any measures taken to reduce the deficit could be more
dangerous than increase. The foreign trade deficit means that the volume of imports in
the structure of foreign trade exceeds the volume of exports. In other words, the total
value of goods and services that a country sells to other countries is less than the total
value of goods and services that it buys from another country. Many countries are
taking steps to reduce the growth or deficit of foreign trade as foreign exchange flows
out of the country. Foreign trade deficit has been growing sharply in recent years. In
particular, in 2017 the figure was $ 1.4 billion, and by 2021 it will reach $ 8.8 billion.
Between 2017 and 2021, there was only a one-year decline in the foreign trade deficit,
which occurred in 2020, when the world was in crisis, including ours. In general,
except for the year of the crisis, Uzbekistan's foreign trade deficit is growing from
year to year. So how dangerous is this for our national economy? In turn, the
depreciation of the national currency will stimulate exports. For example, a 10%
devaluation of the national currency will in fact make our exports 10% cheaper in
foreign markets and increase their competitiveness. Imported products will rise in
price by 10% in the domestic market, resulting in a decrease in their competitiveness
in the domestic market. The process will continue until the exchange rate returns to its
previous equilibrium level. In the long run, the exchange rate will move to the
previous balance, and, of course, the foreign trade balance will move to its balance. In
other words, for some reason, the increase in the foreign trade deficit will return to
equilibrium in the long run as a result of the devaluation of the national currency.

---

The relationship between foreign trade export and economic growth of Uzbekistan
26