Rich Dad Poor Dad: What the Rich Teach Their Kids About MoneyThat the Poor and Middle Class Do Not!

Why the Rich Get Richer
A review of my rich dad’s financial statement shows why the rich get
richer. The asset column generates more than enough income to cover
expenses, with the balance reinvested into the asset column. The asset
column continues to grow and, therefore, the income it produces grows with
it. The result is that the rich get richer!
67

---

Why the Middle Class Struggle
The middle class finds itself in a constant state of financial struggle.
Their primary income is through their salary. As their wages increase, so do
their taxes. Their expenses tend to increase in proportion to their salary
increase: hence, the phrase “the Rat Race.” They treat their home as their
primary asset, instead of investing in income-producing assets.
68

---

This pattern of treating your home as an investment, and the philosophy
that a pay raise means you can buy a larger home or spend more, is the
foundation of today’s debt-ridden society. Increased spending throws
families into greater debt and into more financial uncertainty, even though
they may be advancing in their jobs and receiving raises on a regular basis.
This is high-risk living caused by weak financial education.
The massive loss of jobs in recent times proves how shaky the middle
class really is financially. Company pension plans are being replaced by
401(k) plans. Social Security is obviously in trouble and can’t be relied
upon as a source for retirement. Panic has set in for the middle class.
Today, mutual funds are popular because they supposedly represent
safety. Average mutual-fund buyers are too busy working to pay taxes and
mortgages, save for their children’s college, and pay off credit cards. They
do not have time to study investing, so they rely on the expertise of the
manager of a mutual fund. Also, because the mutual fund includes many
different types of investments, they feel their money is safer because it is
“diversified.” This educated middle class subscribes to the dogma put out
by mutual-fund brokers and financial planners: “Play it safe. Avoid risk.”
69

---

The real tragedy is that the lack of early financial education is what
creates the risk faced by average middle-class people. The reason they have
to play it safe is because their financial positions are tenuous at best. Their
balance sheets are not balanced. Instead, they are loaded with liabilities and
have no real assets that generate income. Typically, their only source of
income is their paycheck. Their livelihood becomes entirely dependent on
their employer. So when genuine “deals of a lifetime” come along, these
people can’t take advantage of them because they are working so hard, are
taxed to the max, and are loaded with debt.
As I said at the start of this section, the most important rule is to know
the difference between an asset and a liability. Once you understand the
difference, concentrate your efforts on buying income-generating assets.
That’s the best way to get started on a path to becoming rich. Keep doing
that, and your asset column will grow. Keep liabilities and expenses down
so more money is available to continue pouring into the asset column. Soon
the asset base will be so deep that you can afford to look at more
speculative investments: investments that may have returns of 100 percent
to infinity; $5,000 investments that are soon turned into $1 million or more;
investments that the middle class calls “too risky.” The investment is not
risky for the financially literate.
If you do what the masses do, you get the following picture:
70

---

As an employee who is also a homeowner, your working efforts are
generally as follows: