Rich Dad Poor Dad: What the Rich Teach Their Kids About MoneyThat the Poor and Middle Class Do Not!

• The rich buy assets.
• The poor only have expenses.
• The middle class buy liabilities they think are assets.
So how do I start minding my own business? What is the answer?
Listen to the founder of McDonald’s in the next chapter.
73

---

Chapter Three
LESSON 3: MIND YOUR OWN
BUSINESS
The rich focus on their asset columns while everyone else focuses
on their income statements.
In 1974, Ray Kroc, the founder of McDonald’s, was asked to speak to
the MBA class at the University of Texas at Austin. A friend of mine was a
student in that MBA class. After a powerful and inspiring talk, the class
adjourned and the students asked Ray if he would join them at their favorite
hangout to have a few beers. Ray graciously accepted.
“What business am I in?” Ray asked, once the group had all their beers
in hand.
“Everyone laughed,” my friend said. “Most of the MBA students
thought Ray was just fooling around.”
No one answered, so Ray asked again, “What business do you think I’m
in?”
The students laughed again, and finally one brave soul yelled out, “Ray,
who in the world doesn’t know that you’re in the hamburger business?”
Ray chuckled. “That’s what I thought you would say.” He paused and
then quickly added, “Ladies and gentlemen, I’m not in the hamburger
business. My business is real estate.”
As my friend tells the story, Ray spent a good amount of time
explaining his viewpoint. In his business plan, Ray knew that the primary
business focus was to sell hamburger franchises, but what he never lost
74

---

sight of was the location of each franchise. He knew that the land and its
location were the most significant factors in the success of each franchise.
Basically, the person who bought the franchise was also buying the real
estate under the franchise for Ray Kroc’s organization.
Today, McDonald’s is the largest single owner of real estate in the
world, owning even more than the Catholic church. McDonald’s owns some
of the most valuable intersections and street corners in America and around
the globe.
My friend considers this as one of the most important lessons in his life.
Today he owns car washes, but his business is the real estate under those car
washes.
The previous chapter presented diagrams illustrating that most people
work for everyone but themselves. They work first for the owners of the
company, then for the government through taxes, and finally for the bank
that owns their mortgage.
When I was a young boy, we did not have a McDonald’s nearby. Yet my
rich dad was responsible for teaching Mike and me the same lesson that
Ray Kroc talked about at the University of Texas. It is secret number three
of the rich. That secret is: Mind your own business. Financial struggle is
often directly the result of people working all their lives for someone else.
Many people will simply have nothing at the end of their working days to
show for their efforts.
Our current educational system focuses on preparing today’s youth to
get good jobs by developing scholastic skills. Their lives will revolve
around their wages or, as described earlier, their income column. Many will
study further to become engineers, scientists, cooks, police officers, artists,
writers, and so on. These professional skills allow them to enter the
workforce and work for money.
But there is a big difference between your profession and your business.
Often I ask people, “What is your business?” And they will say, “Oh, I’m a
banker.” Then I ask them if they own the bank. And they usually respond,
“No, I work there.” In that instance, they have confused their profession
with their business. Their profession may be a banker, but they still need
their own business.
A problem with school is that you often become what you study. So if
you study cooking, you become a chef. If you study the law, you become an
75

---

attorney, and a study of auto mechanics makes you a mechanic. The mistake
in becoming what you study is that too many people forget to mind their
own business. They spend their lives minding someone else’s business and
making that person rich.
To become financially secure, a person needs to mind their own
business. Your business revolves around your asset column, not your
income column. As stated earlier, the number-one rule is to know the
difference between an asset and a liability, and to buy assets. The rich focus
on their asset columns, while everyone else focuses on their income
statements.
That is why we hear so often: “I need a raise.” “If only I had a
promotion.” “I am going back to school to get more training so I can get a
better job.” “I am going to work overtime.” “Maybe I can get a second job.”
In some circles, these are sensible ideas. But you are still not minding
your own business. These ideas all still focus on the income column and
will only help a person become more financially secure if the additional
money is used to purchase income-generating assets.