Rich Dad Poor Dad: What the Rich Teach Their Kids About MoneyThat the Poor and Middle Class Do Not!

Job is an acronym for “Just Over Broke.”
Today, I still do business internationally. And as my rich dad
encouraged me to do, I keep seeking the emerging nations. Today my
investment company invests in South American countries and Asian
countries, as well as in Norway and Russia.
There is an old cliché that goes: “Job is an acronym for ‘Just Over
Broke.’” Unfortunately, I would say that applies to millions of people.
Because school does not think financial intelligence is an intelligence, most
workers live within their means. They work and they pay the bills.
There is another horrible management theory that goes, “Workers work
hard enough to not be fired, and owners pay just enough so that workers
won’t quit.” And if you look at the pay scales of most companies, again I
would say there is a degree of truth to that statement.
The net result is that most workers never get ahead. They do what
they’ve been taught to do: Get a secure job. Most workers focus on working
for pay and benefits that reward them in the short term, but are often
disastrous in the long run.
Instead, I recommend to young people to seek work for what they will
learn, more than what they will earn. Look down the road at what skills
120

---

they want to acquire before choosing a specific profession and before
getting trapped in the Rat Race.
Once people are trapped in the lifelong process of bill-paying, they
become like those little hamsters running around in those metal wheels.
Their little furry legs are spinning furiously, the wheel is turning furiously,
but come tomorrow morning, they’ll still be in the same cage. Great job.
In the movie Jerry Maguire starring Tom Cruise, there are many great
one-liners. Probably the most memorable is: “Show me the money.” But
there is one line I thought most truthful. It comes from the scene where Tom
Cruise is leaving the firm. He has just been fired, and he is asking the entire
company, “Who wants to come with me?” And the whole place is silent and
frozen. Only one woman speaks up and says, “I’d like to, but I’m due for a
promotion in three months.”
That statement is probably the most truthful statement in the whole
movie. It is the type of statement that people use to keep themselves busy,
working away to pay bills. I know my educated dad looked forward to his
pay raise every year, and every year he was disappointed. So he would go
back to school to earn more qualifications so he could get another raise.
Then, once again, there would be another disappointment.
The question I often ask people is, “Where is this daily activity taking
you?” Just like the little hamster, I wonder if people look at where their hard
work is taking them. What does the future hold?
In his book The Retirement Myth, Craig S. Karpel writes: “I visited the
headquarters of a major national pension consulting firm and met with a
managing director who specializes in designing lush retirement plans for
top management. When I asked her what people who don’t have corner
offices will be able to expect in the way of pension income, she said with a
confident smile, ‘The Silver Bullet’.
“What, I asked, is ‘The Silver Bullet?’”
“She shrugged and said, ‘If baby boomers discover they don’t have
enough money to live on when they’re older, they can always blow their
brains out.’”
Karpel goes on to explain the difference between the old defined-benefit
retirement plans and the new 401(k) plans that are riskier. It is not a pretty
picture for most people working today. And that is just for retirement. Add
121

---

medical fees and long-term nursing-home care and the picture is
frightening.
Already, many hospitals in countries with socialized medicine need to
make tough decisions such as, “Who will live, and who will die?” They
make those decisions purely on how much money they have and how old
the patients are. If the patient is old, they often will give the medical care to
someone younger. The older poor patient gets put to the back of the line.
Just as the rich can afford better education, the rich will be able to keep
themselves alive, while those who have little wealth will die.
So I wonder: Are workers looking into the future or just until their next
paycheck, never questioning where they are headed?
When I speak to adults who want to earn more money, I always
recommend the same thing. I suggest taking a long view of their life.
Instead of simply working for the money and security, which I admit are
important, I suggest they take a second job that will teach them a second
skill. Often I recommend joining a network-marketing company, also called
multilevel marketing, if they want to learn sales skills. Some of these
companies have excellent training programs that help people get over their
fear of failure and rejection, which are the main reasons people are
unsuccessful. Education is more valuable than money, in the long run.
When I offer this suggestion, I often hear in response, “Oh that is too
much hassle,” or “I only want to do what I am interested in.”
If they say, “It’s too much of a hassle,” I ask, “So you would rather
work all your life giving 50 percent of what you earn to the government?”
If they tell me, “I only do what I am interested in,” I say, “I’m not interested
in going to the gym, but I go because I want to feel better and live longer.”
Unfortunately, there is some truth to the old statement, “You can’t teach
an old dog new tricks.” Unless a person is used to changing, it’s hard to
change.
But for those of you who might be on the fence when it comes to the
idea of working to learn something new, I offer this word of
encouragement: Life is much like going to the gym. The most painful part
is deciding to go. Once you get past that, it’s easy. There have been many
days I have dreaded going to the gym, but once I am there and in motion, it
is a pleasure. After the workout is over, I am always glad I talked myself
into going.
122

---

If you are unwilling to work to learn something new and instead insist
on becoming highly specialized within your field, make sure the company
you work for is unionized. Labor unions are designed to protect specialists.
My educated dad, after falling from grace with the governor, became the
head of the teachers union in Hawaii. He told me that it was the hardest job
he ever held. My rich dad, on the other hand, spent his life doing his best to
keep his companies from becoming unionized. He was successful. Although
the unions came close, rich dad was always able to fight them off.
Personally, I take no sides because I can see the need for and the
benefits of both sides. If you do as school recommends, become highly
specialized. Then seek union protection. For example, had I continued with
my flying career, I would have sought a company that had a strong pilots
union. Why? Because my life would be dedicated to learning a skill that
was valuable in only one industry. If I were pushed out of that industry, my
life’s skills would not be as valuable to another industry. A displaced senior
pilot—with 100,000 hours of heavy airline transport time, earning $150,000
a year—would have a hard time finding an equivalent high-paying job
teaching in school. Skills do not necessarily transfer from industry to
industry. Skills the pilots are paid for in the airline industry are not as
important in, say, the school system.
The same is true even for doctors today. With all the changes in
medicine, many medical specialists are needing to conform to medical
organizations such as HMOs. Schoolteachers definitely need to be union
members. Today in America, the teachers union is the largest and the richest
labor union of all. The NEA, the National Education Association, has
tremendous political clout. Teachers need the protection of their union
because their skills are also of limited value to an industry outside of
education. So the rule of thumb is: “Highly specialized; then unionize.” It’s
the smart thing to do.
When I ask the classes I teach, “How many of you can cook a better
hamburger than McDonald’s?” almost all the students raise their hands. I
then ask, “So if most of you can cook a better hamburger, how come
McDonald’s makes more money than you?”
The answer is obvious: McDonald’s is excellent at business systems.
The reason so many talented people are poor is because they focus on
123

---

building a better hamburger and know little to nothing about business
systems.
A friend of mine in Hawaii is a great artist. He makes a sizable amount
of money. One day his mother’s attorney called to tell him that she had left
him $35,000. That is what was left of her estate after the attorney and the
government took their shares. Immediately, he saw an opportunity to
increase his business by using some of this money to advertise. Two months
later, his first four-color, full-page ad appeared in an expensive magazine
that targeted the very rich. The ad ran for three months. He received no
replies from the ad, and all of his inheritance is now gone. He now wants to
sue the magazine for misrepresentation.
This is a common case of someone who can build a beautiful
hamburger, but knows little about business. When I asked him what he
learned, his only reply was, “Advertising salespeople are crooks.” I then
asked him if he would be willing to take a course in sales and a course in
direct marketing. His reply, “I don’t have the time, and I don’t want to
waste my money.”
The world is filled with talented poor people. All too often, they’re poor
or struggle financially or earn less than they are capable of, not because of
what they know, but because of what they do not know. They focus on
perfecting their skills at building a better hamburger rather than the skills of
selling and delivering the hamburger. Maybe McDonald’s does not make
the best hamburger, but they are the best at selling and delivering a basic
average burger.
Poor dad wanted me to specialize. That was his view on how to be paid
more. Even after being told by the governor of Hawaii that he could no
longer work in state government, my educated dad continued to encourage
me to get specialized. Educated dad then took up the cause of the teachers’
union, campaigning for further protection and benefits for these highly
skilled and educated professionals. We argued often, but I know he never
agreed that overspecialization is what caused the need for union protection.
He never understood that the more specialized you become, the more you
are trapped and dependent on that specialty.
Rich dad advised that Mike and I groom ourselves. Many corporations
do the same thing. They find a young bright student just out of business
school and begin grooming that person to someday take over the company.
124

---

So these bright young employees do not specialize in one department. They
are moved from department to department to learn all the aspects of
business systems. The rich often groom their children or the children of
others. By doing so, their children gain an overall knowledge of the
operations of the business and how the various departments interrelate.
For the World War II generation, it was considered bad to skip from
company to company. Today, it is considered smart. Since people will skip
from company to company rather than seek greater specialization in skills,
why not seek to learn more than to earn? In the short term, it may earn you
less, but it will pay dividends in the long term.