Rich Dad Poor Dad: What the Rich Teach Their Kids About MoneyThat the Poor and Middle Class Do Not!

Overcoming Cynicism
“The sky is falling! The sky is falling!” Most of us know the story of
Chicken Little who ran around warning the barnyard of impending doom.
We all know people who are that way. There’s a Chicken Little inside each
of us.
As I stated earlier, the cynic is really a little chicken. We all get a little
chicken when fear and doubt cloud our thoughts.
All of us have doubts: “I’m not smart.” “I’m not good enough.” “So-
and-so is better than me.” Our doubts often paralyze us. We play the “What
if?” game. “What if the economy crashes right after I invest?” “What if I
lose control and I can’t pay the money back?” “What if things don’t go as I
planned?” Or we have friends or loved ones who will remind us of our
shortcomings. They often say, “What makes you think you can do that?” “If
it’s such a good idea, how come someone else hasn’t done it?” “That will
133

---

never work. You don’t know what you’re talking about.” These words of
doubt often get so loud that we fail to act. A horrible feeling builds in our
stomach. Sometimes we can’t sleep. We fail to move forward. So we stay
with what is safe, and opportunities pass us by. We watch life passing by as
we sit immobilized with a cold knot in our body. We have all felt this at one
time in our lives, some more than others.
Peter Lynch of Fidelity Magellan mutual-fund fame refers to warnings
about the sky falling as “noise,” and we all hear it.
Noise is either created inside our heads or comes from outside, often
from friends, family, co-workers, and the media. Lynch recalls the time
during the 1950s when the threat of nuclear war was so prevalent in the
news that people began building fallout shelters and storing food and water.
If they had invested that money wisely in the market, instead of building a
fallout shelter, they’d probably be financially independent today.
When violence breaks out in a city, gun sales go up all over the country.
A person dies from rare hamburger meat in the state of Washington, and the
Arizona Health Department orders restaurants to have all beef cooked well-
done. A drug company runs a TV commercial in February showing people
catching the flu. Colds go up as well as sales of cold medicine.
Most people are poor because, when it comes to investing, the world is
filled with Chicken Littles running around yelling, “The sky is falling! The
sky is falling!” And Chicken Littles are effective, because every one of us is
a little chicken. It often takes great courage to not let rumors and talk of
doom and gloom affect your doubts and fears. But a savvy investor knows
that the seemingly worst of times is actually the best of times to make
money. When everyone else is too afraid to act, they pull the trigger and are
rewarded.
Some time ago, a friend named Richard came from Boston to visit Kim
and me in Phoenix. He was impressed with what we had done through
stocks and real estate. The Phoenix real estate prices were depressed. We
spent two days showing him what we thought were excellent opportunities
for cash flow and capital appreciation.
Kim and I are not real estate agents. We are strictly investors. After
identifying a unit in a resort community, we called an agent who sold it to
him that afternoon. The price was a mere $42,000 for a two-bedroom
134

---

townhome. Similar units were going for $65,000. He had found a bargain.
Excited, he bought it and returned to Boston.
Two weeks later, the agent called to say that our friend had backed out. I
called immediately to find out why. All he said was that he talked to his
neighbor, and his neighbor told him it was a bad deal. He was paying too
much. I asked Richard if his neighbor was an investor. Richard said he was
not. When I asked why he listened to him, Richard got defensive and
simply said he wanted to keep looking.
The real estate market in Phoenix turned, and a few years later, that little
unit was renting for $1,000 a month—$2,500 in the peak winter months.
The unit was worth $95,000. All Richard had to put down was $5,000 and
he would have had a start at getting out of the Rat Race. Today, he still has
done nothing.
Richard’s backing out did not surprise me. It’s called buyer’s remorse,
and it affects all of us. The little chicken won, and a chance at freedom was
lost.
In another example, I hold a small portion of my assets in tax-lien
certificates instead of CDs. I earn 16 percent per year on my money, which
certainly beats the interest rates banks offer on CDs. The certificates are
secured by real estate and enforced by state law, which is also better than
most banks. The formula they’re bought on makes them safe. They just lack
liquidity. So I look at them as 2- to 7-year CDs. Almost every time I tell
someone that I hold my money this way, especially if they have money in
CDs, they will tell me it’s risky. They tell me why I should not do it. When
I ask them where they get their information, they say from a friend or an
investment magazine. They’ve never done it, and they’re telling someone
who’s doing it why they shouldn’t. The lowest yield I look for is 16 percent,
but people who are filled with doubt are willing to accept a far lower return.
Doubt is expensive.
My point is that it’s those doubts and cynicism that keep most people
poor and playing it safe. The real world is simply waiting for you to get
rich. Only a person’s doubts keep them poor. As I said, getting out of the
Rat Race is technically easy. It doesn’t take much education, but those
doubts are cripplers for most people.
“Cynics never win,” said rich dad. “Unchecked doubt and fear creates a
cynic.” “Cynics criticize, and winners analyze” was another of his favorite
135

---

sayings. Rich dad explained that criticism blinded while analysis opened
eyes. Analysis allowed winners to see that critics were blind, and to see
opportunities that everyone else missed. And finding what people miss is
key to any success.
Real estate is a powerful investment tool for anyone seeking financial
independence or freedom. It is a unique investment tool. Yet every time I
mention real estate as a vehicle, I often hear, “I don’t want to fix toilets.”
That’s what Peter Lynch calls noise. That’s what my rich dad would say is
the cynic talking, someone who criticizes and does not analyze, someone
who lets their doubts and fears close their mind instead of open their eyes.
So when someone says, “I don’t want to fix toilets,” I want to fire back,
“What makes you think I want to?” They’re saying a toilet is more
important than what they want. I talk about freedom from the Rat Race, and
they focus on toilets. That is the thought pattern that keeps most people
poor. They criticize instead of analyze.
“I-don’t-wants hold the key to your success,” rich dad would say.
Because I, too, do not want to fix toilets, I shop hard for a property manager
who does fix toilets. And by finding a great property manager who runs
houses or apartments, well, my cash flow goes up. But, more importantly, a
great property manager allows me to buy a lot more real estate since I don’t
have to fix toilets. A great property manager is key to success in real estate.
Finding a good manager is more important to me than the real estate. A
great property manager often hears of great deals before real estate agents
do, which makes them even more valuable.
That is what rich dad meant by “I-don’t-wants hold the key to your
success.” Because I do not want to fix toilets either, I figured out how to
buy more real estate and expedite my getting out of the Rat Race. The
people who continue to say “I don’t want to fix toilets” often deny
themselves the use of this powerful investment vehicle. Toilets are more
important than their freedom.
In the stock market, I often hear people say, “I don’t want to lose
money.” Well, what makes them think I or anyone else likes losing money?
They don’t make money because they choose to not lose money. Instead of
analyzing, they close their minds to another powerful investment vehicle,
the stock market.
136

---

I was riding with a friend past our neighborhood gas station. He looked
up and saw that the price of gas was going up and thus the price of oil. My
friend is a worry wart or a Chicken Little. To him, the sky is always going
to fall, and it usually does, on him.
When we got home, he showed me all the stats as to why the price of oil
was going to go up over the next few years, statistics I had never seen
before, even though I already owned substantial shares of an existing oil
company. With that information, I immediately began looking for and found
a new, undervalued oil company that was about to find some oil deposits.
My broker was excited about this new company, and I bought 15,000 shares
for 65 cents per share.
Three months later, this same friend and I drove by the same gas station,
and sure enough, the price per gallon had gone up nearly 15 percent. Again,
the Chicken Little worried and complained. I smiled because, a month
earlier, that little oil company hit oil and those 15,000 shares went up to
more than $3 per share since he had first given me the tip. And the price of
gas will continue to go up if what my friend says is true.
If most people understood how a “stop” worked in stock-market
investing, there would be more people investing to win instead of investing
not to lose. A stop is simply a computer command that sells your stock
automatically if the price begins to drop, helping to minimize your losses
and maximize some gains. It’s a great tool for those who are terrified of
losing.
So whenever I hear people focusing on their I-don’t-wants, rather than
what they do want, I know the noise in their head must be loud. Chicken
Little has taken over their brain and is yelling, “The sky is falling, and
toilets are breaking!” So they avoid their don’t-wants, but they pay a huge
price. They may never get what they want in life. Instead of analyzing, their
inner Chicken Little closes their mind.
Rich dad gave me a way of looking at Chicken Little. “Just do what
Colonel Sanders did.” At the age of 66, he lost his business and began to
live on his Social Security check. It wasn’t enough. He went around the
country selling his recipe for fried chicken. He was turned down 1,009
times before someone said yes. And he went on to become a
multimillionaire at an age when most people are quitting. “He was a brave
and tenacious man,” rich dad said of Harlan Sanders.
137

---

So when you’re in doubt and feeling a little afraid, just do what Colonel
Sanders did to his little chicken. He fried it.