Rich Dad Poor Dad: What the Rich Teach Their Kids About MoneyThat the Poor and Middle Class Do Not!

Poor Dad’s Advice
Growing up, my highly educated, but poor, dad always said, “Go to
school, get good grades, and find a safe secure job.” He was recommending
a life path that looked like this:
207

---

Poor dad recommended that I become either a well-paid E, employee, or
a well-paid S, self-employed professional, such as a medical doctor, lawyer,
or accountant. My poor dad was very concerned about a steady paycheck,
benefits, and job security. That’s why he was a well-paid government
official, the head of education for the State of Hawaii.
Rich Dad’s Advice
My uneducated, but rich, dad offered very different advice. He said,
“Go to school, graduate, build businesses, and become a successful
investor.” He was recommending a life path that looked like this:
208

---

This book is about the mental, emotional, and educational process I
went through in following my rich dad’s advice.
Who Is This Book For?
This book is written for people who are ready to change quadrants,
especially for individuals who are currently in the E and S categories and
are contemplating moving to the B or I category. This book is for people
who are ready to move beyond job security and begin to achieve financial
security. It’s not an easy life path, but the prize at the end of the road,
financial freedom, is worth the journey.
When I was 12 years old, rich dad told me a simple story that guided me
to great wealth and financial freedom. It was his way of explaining the
difference between the left side of the CASHFLOW Quadrant, the E and S
quadrants, and the right side, or the B and I quadrants. The story goes like
this:
“Once upon a time there was this quaint little village. It was a great
place to live except for one problem. The village had no water unless it
rained. To solve this problem once and for all, the village elders asked
contractors to submit bids to deliver water to the village on a daily basis.
Two people volunteered to take on the task, and the elders awarded the
contract to both of them. They felt that a little competition would keep
prices low and ensure a backup supply of water.
“The first person who won the contract, Ed, immediately ran out,
bought two galvanized steel buckets and began running back and forth to
the lake which was a mile away. He immediately began making money as
he labored morning to dusk, hauling water from the lake with his two
buckets. He would empty them into the large concrete holding tank the
village had built. Each morning he had to get up before the rest of the
village awoke to make sure there was enough water for the people. It was
hard work, but he was very happy to be making money and for having one
of the two exclusive contracts for this business.
“The second winning contractor, Bill, disappeared for a while. He
wasn’t seen for months, which made Ed very happy, since he had no
competition.
209

---

“Instead of buying two buckets to compete with Ed, Bill wrote a
business plan, created a corporation, found four investors, employed a
president to do the work, and returned six months later with a construction
crew. Within a year, his team had built a large-volume stainless-steel
pipeline which connected the village to the lake.
“At the grand-opening celebration, Bill announced that his water was
cleaner than Ed’s water. Bill knew that the villagers had complained about
the water’s lack of cleanliness. Bill also announced that he could supply the
village with water 24 hours a day, 7 days a week. Ed could only deliver
water on weekdays because he didn’t want to work on weekends. Then Bill
announced that he would charge 75 percent less than Ed did for this higher-
quality, more-reliable water. The villagers cheered and immediately ran for
the faucet at the end of Bill’s pipeline.
“In order to compete, Ed immediately lowered his rates by 75 percent,
bought two more buckets, added covers to his buckets and began hauling
four buckets each trip. In order to provide better service, he hired his two
sons to give him a hand on the night shift and on weekends. When his boys
went off to college, he said to them, ‘Hurry back because someday this
business will belong to you.’
“For some reason, his two sons never returned. Eventually, Ed had
employees and union problems. The union demanded higher wages and
better benefits and wanted its members to only haul one bucket at a time.
“Meanwhile, Bill realized that if this village needed water, then other
villages must need water too. He rewrote his business plan and went off to
sell his high-speed, high-volume, low-cost, clean-water delivery system to
villages throughout the world. He only makes a penny per bucket of water
delivered, but he delivers billions of buckets of water every day. Whether he
works or not, billions of people consume billions of buckets of water, and
all that money pours into his bank account. Bill developed a pipeline to
deliver money to himself, as well as water to the villages.
“Bill lived happily ever after. Ed worked hard for the rest of his life and
had financial problems forever after. The end.”
That story about Bill and Ed has guided me for years. It has assisted me
in my life’s decision-making process. I often ask myself:
“Am I building a pipeline or hauling buckets?”
“Am I working hard, or am I working smart?”
210

---

And the answers to those questions have made me financially free.
That is what this book is about. It’s about what it takes to become a B
and an I. It’s for people who are tired of hauling buckets and are ready to
build pipelines for cash to flow into their pockets.