The candlestick trading bible

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THE CANDLESTICK TRADING BIBLE 
As you can see the market was trading between support and resistance 
levels, and suddenly the price broke out of the resistance level, this 
indicates that the beginning of a trend is likely to happen.
So the best way to enter is after the breakout. 
It’s important to remember that range boundaries are often overshot, 
giving the illusion a breakout is occurring, this can be very deceptive, 
and it does trap a lot of traders who positioned into the breakout. 
The third way to trade ranging markets is to wait for a pullback after 
the breakout of the support or the resistance level.
The pullback is another chance to join the trend for traders who didn’t 
enter in the breakout. 
See the example below: 

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THE CANDLESTICK TRADING BIBLE 
As you can see in the chart above, the market was ranging, price breaks 
out of the resistance level to indicate the end of the ranging period, 
and the beginning of a new trend.
After the breakout, the market comes back to retest the resistance 
level that becomes support before it goes up. 
The pullback is your second chance to join the buyers if you miss the 
breakout.
But Pullbacks don’t always occur after every breakout, when it occurs, 
it represents a great opportunity with a good risk to reward ratio.
What you have to remember is that a ranging market moves 
horizontally between the support and the resistance level.
These are the key levels that you have to focus on. The breakout of the 
support or the resistance level indicates that the ranging period is 
over, so you have to make sure that the breakout is real to join the 
new trend safely. 

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