Ielts mock Test 023 January Reading Practice Test how to use you have ways to access the test

READING PASSAGE 2
You should spend about 20 minutes on Questions 14-27
Questions 14-27 , which are based on Reading
Passage 2 below.
When the Tulip Bubble Burst
Tulips are spring-blooming perennials that grow from bulbs. Depending on the species, tulip
plants can grow as short as 4 inches (10 cm) or as high as 28 inches (71 cm). The tulip’s large
flowers usually bloom on scapes or sub-scapose stems that lack bracts. Most tulips produce
only one flower per stem, but a few species bear multiple flowers on their scapes (e.g. Tulipa
turkestanica). The showy, generally cup or star-shaped tulip flower has three petals and three
sepals, which are often termed tepals because they are nearly identical. These six tepals are
often marked on the interior surface near the bases with darker colorings. Tulip flowers come in
a wide variety of colors, except pure blue (several tulips with “blue” in the name have a faint
violet hue)
A. Long before anyone ever heard of Qualcomm, CMGI, Cisco Systems, or the other high-tech
stocks that have soared during the current bull market, there was Semper Augustus. Both more
prosaic and more sublime than any stock or bond, it was a tulip of extraordinary beauty, its
midnight-blue petals topped by a band of pure white and accented with crimson flares. To
denizens of 17th century Holland, little was as desirable.
B. Around 1624, the Amsterdam man who owned the only dozen specimens was offered
3,000 guilders for one bulb. While there’s no accurate way to render that in today’s
greenbacks, the sum was roughly equal to the annual income of a wealthy merchant. (A few
years later, Rembrandt received about half that amount for painting The Night Watch.) Yet the
bulb’s owner, whose name is now lost to history, nixed the offer.
C. Who was crazier, the tulip lover who refused to sell for a small fortune or the one who was
willing to splurge. That’s a question that springs to mind after reading Tulip mania: The Story of
the World’s Most Coveted Flower and the Extraordinary Passions It Aroused by British
journalist Mike Dash. In recent years, as investors have intentionally forgotten everything they
learned in Investing 101 in order to load up on unproved, unprofitable dot- com issues, tulip
mania has been invoked frequently. In this concise, artfully written account, Dash tells the real
history behind the buzzword and in doing so, offers a cautionary tale for our times.
D. The Dutch were not the first to go gaga over the tulip. Long before the first tulip bloomed in
Europe-in Bavaria, it turns out, in 1559-the flower had enchanted the Persians and bewitched
the rulers of the Ottoman Empire. It was in Holland, however, that the passion for tulips found
its most fertile ground, for reasons that had little to do with horticulture.
E. Holland in the early 17th century was embarking on its Golden Age. Resources that had just
page 6
Access https://ieltsonlinetests.com for more practices

---

a few years earlier gone toward fighting for independence from Spain now flowed into
commerce. Amsterdam merchants were at the center of the lucrative East Indies trade, where a
single voyage could yield profits of 400%. They displayed their success by erecting grand
estates surrounded by flower gardens. The Dutch population seemed tom by two contradictory
impulses: a horror of living beyond one’s means and the love of a long shot.
F. Enter the tulip. “It is impossible to comprehend the tulip mania without understanding just
how different tulips were from every other flower known to horticulturists in the 17th century,”
says Dash. “The colors they exhibited were more intense and more concentrated than those of
ordinary plants.” Despite the outlandish prices commanded by rare bulbs, ordinary tulips were
sold by the pound. Around 1630, however, a new type of tulip fancier appeared, lured by tales
of fat profits. These “florists,” or professional tulip traders, sought out flower lovers and
speculators alike. But if the supply of tulip buyers grew quickly, the supply of bulbs did not. The
tulip was a conspirator in the supply squeeze: It takes seven years to grow one from seed. And
while bulbs can produce two or three clones, or “offsets,” annually, the mother bulb only lasts a
few years.
G. Bulb prices rose steadily throughout the 1630s, as ever more speculators into the market.
Weavers and farmers mortgaged whatever they could to raise cash to begin trading. In 1633, a
farmhouse in Hoorn changed hands for three rare bulbs. By 1636 any tulip-even bulbs recently
considered garbage-could be sold off, often for hundreds of guilders. A futures market for
bulbs existed, and tulip traders could be found conducting their business in hundreds of Dutch
taverns. Tulip mania reached its peak during the winter of 1636-37, when some bulbs were
changing hands ten times in a day. The zenith came early that winter, at an auction to benefit
seven orphans whose only asset was 70 fine tulips left by then father. One, a rare Violetten
Admirael van Enkhuizen bulb that was about to split in two, sold for 5,200 guilders, the all-time
record. All told, the flowers brought in nearly 53,000 guilders.
H. Soon after, the tulip market crashed utterly, spectacularly. It began in Haarlem, at a routine
bulb auction when, for the first time, the greater fool refused to show up and pay. Within days,
the panic had spread across the country. Despite the efforts of traders to prop up demand, the
market for tulips evaporated. Flowers that had commanded 5,000 guilders a few weeks before
now fetched one-hundredth that amount. Tulip mania is not without flaws. Dash dwells too
long on the tulip’s migration from Asia to Holland. But he does a service with this illuminating,
accessible account of incredible financial folly.
I. Tulip mania differed in one crucial aspect from the dot-com craze that grips our attention
today: Even at its height, the Amsterdam Stock Exchange, well- established in 1630, wouldn’t
touch tulips. “The speculation in tulip bulbs always existed at the margins of Dutch economic
life,” Dash writes. After the market crashed, a compromise was brokered that let most traders
settle then debts for a fraction of then liability. The overall fallout on the Dutch economy was
negligible. Will we say the same when Wall Street’s current obsession finally runs its course?
page 7
Access https://ieltsonlinetests.com for more practices

---