Rich Dad Poor Dad: What the Rich Teach Their Kids About MoneyThat the Poor and Middle Class Do Not!

1. You work for the company.
Employees make their business owner or the shareholders rich,
not themselves. Your efforts and success will help provide for
the owner’s success and retirement.
2. You work for the government.
The government takes its share from your paycheck before you
even see it. By working harder, you simply increase the amount
of taxes taken by the government. Most people work from
January to May just for the government.
3. You work for the bank.
71

---

After taxes, your next largest expense is usually your mortgage
and credit-card debt.
The problem with simply working harder is that each of these three
levels takes a greater share of your increased efforts. You need to learn how
to have your increased efforts benefit you and your family directly.
Once you have decided to concentrate on minding your own business—
focusing your efforts on acquiring assets instead of a bigger paycheck—
how do you set your goals? Most people must keep their job and rely on
their wages to fund their acquisition of assets.
As their assets grow, how do they measure the extent of their success?
When does someone know that they are rich, that they have wealth?
As well as having my own definitions for assets and liabilities, I also
have my own definition for wealth. Actually, I borrowed it from a man
named R. Buckminster Fuller. Some call him a quack, and others call him a
genius. Years ago he got architects buzzing because he applied for a patent
for something called a geodesic dome. But in the application, Fuller also
said something about wealth. It was pretty confusing at first, but after
reading it, it began to make some sense:
Wealth is a person’s ability to survive so many number of days
forward—or, if I stopped working today, how long could I survive?
Unlike net worth—the difference between your assets and liabilities,
which is often filled with a person’s expensive junk and opinions of what
things are worth—this definition creates the possibility for developing a
truly accurate measurement. I could now measure and know where I was in
terms of my goal to become financially independent.
Although net worth often includes non-cash-producing assets, like stuff
you bought that now sits in your garage, wealth measures how much money
your money is making and, therefore, your financial survivability.
Wealth is the measure of the cash flow from the asset column compared
with the expense column.
72

---

Let’s use an example. Let’s say I have cash flow from my asset column
of $1,000 a month. And I have monthly expenses of $2,000. What is my
wealth?
Let’s go back to Buckminster Fuller’s definition. Using his definition,
how many days forward can I survive? Assuming a 30-day month, I have
enough cash flow for half a month.
When I achieve $2,000 a month cash flow from my assets, then I will be
wealthy.
So while I’m not yet rich, I am wealthy. I now have income generated
from assets each month that fully cover my monthly expenses. If I want to
increase my expenses, I first must increase my cash flow to maintain this
level of wealth. Also note that it is at this point that I’m no longer
dependent on my wages. I have focused on, and been successful in, building
an asset column that has made me financially independent. If I quit my job
today, I would be able to cover my monthly expenses with the cash flow
from my assets.
My next goal would be to have the excess cash flow from my assets
reinvested into the asset column. The more money that goes into my asset
column, the more my asset column grows. The more my assets grow, the
more my cash flow grows. And as long as I keep my expenses less than the
cash flow from these assets, I grow richer with more and more income from
sources other than my physical labor.
As this reinvestment process continues, I am well on my way to
becoming rich. Just remember this simple observation: