S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

         people or things into a place from somewhere else  
 
 

---

 
179
Exercise 5.Translate the text 
FinanceFunction 
 
 Any business__whether large or small, profit- seeking or 
non- for-profit __ has important financial concerns: 
How  to  get  the  fundsneeded  to  run  the  business  on 
favourable terms andhow to make sure that the funds are used 
effectively? 
 In  this  connection  modern  businesses  have  financial 
managers to look afterthese problems, whose major objective is 
to  maximize  the  value  of  the  firm  for  its  owners,  i.e.  to 
maximize the shareholders’ wealth, wjich is represented by the 
market price of a firm’s common stock. 
Managers daily face questions like the following: 
•
  What assets to acquire ? 
•
  Will a particular investment bebprofitable ? 
•
  Where  will  the  funds  come  from  to  finance  the 
investment ? 
•
  How much to maintain as equity capital ?  
•
  Does the firm have adequate cash or access to cash – 
through  bank  borrowing  agreements,  for  example,  to  meet  its 
daily operating needs ? 
•
  Which  customers  should  be  offered  credit  and  how 
much should they be offered ? 
•
  How much inventory should be held ? 
•
  Is the merger or acquisition advisable ? 
•
  How should profits be used or distributed ? What is the 
optimal dividend policy ? 
•
  How  should  the  firm  behave  in  the  situation  of 
exchange rate variations and interest rate changes ? 
•
  How  should  risk  to  which  the  firm  is  exposed  and 
return be balanced ? 
Financial  managers  are  primarily  concerned  with  the 
management  of  fixed  assets,  working  capital  management, 
 
180
includingmanagement  of  current  assets  and  current 
liabilities,cash  management,  receivables  management  and 
inventory  management;they  are  responsible  for  designing 
capital  structure,  choosing  long-  and  short  –term  financing 
techniques. 
The  financial  manager  has  to  take  these  decisions  with 
reference to the objectives of the firm. 
To have a better understanding of how managers go about 
all  these  concerns  one  should  know  what  resources  managers 
typically  have  at  their  disposal.  The  position  of  an  enterprise, 
its  assets  and  capital  are  best  illustrated  by  its  financial 
statements ___the balance sheet and the income statement.