S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

INTERNATIONALMONETRAYINSTITUTIONS 
 
There  is  little  exaggeration  in  saying  that  international 
monetary  developments  affect  all  individuals  as workers,  con-
sumers,  travelers,  businessmen  producing  goods  for  domestic 
or  foreign  markets,  and  investors  at  home  or  abroad.  The 
channels  which  transmit  the  impact  of  monetary  events  to 
people in their various roles in society are numerous. 
 Employment  opportunities  for  some  workers  are  im-
proved when exports thrive and are weakened for other workers 
when  foreign  products  compete  effectively  in  price  or  quality 
with domestic output. 
A  movement  in  the  exchange  rate  may  benefit  an 
individual  in  one  of  his  roles  but  leave  him  worse  off  in 
another.  The  individual  as  a  consumer  may  have  a  different 
view  of  and  a  different  interest  in  what  happens  in  the 
international  monetary  sphere  from  that  of  the  individual  as  a 
worker. 
Business  activity  is  heavily  influenced  by  international 
monetary  conditions  affecting  prices,  exchange  rates,  impo-
sition of controls on exports imports or on capital movements. 
Interdependence  among  nations  has  intensified  lately, 
thus there is great interest in the functioning of the international 
monetary system. 
The  international  monetary  system  is  a  set  of  arran-
gements, rules, practices, and institutions under with payments 
are  made  and  received  for  transactions  carried  out  across 
national boundaries. The international system in concerned not 
only  with  the  supply  of  international  money  but  with  the 
relationships among the hundred or so currencies of individual 
countries  and  with  the  pattern  of  balance-of-payments 
relationships  and  the  manner  in  which  they  are  adjusted  and 
settled. 
International  institutions:  the  World  Trade  Organization, 
the  Organization  for  Economic  Cooperation  and  Development 

---

 
233
(OECD),the  Bank  for  International  Settlements  (BIS),the 
United  Nations  Conference  on  Trade  and  Development 
(UNCTAD),the World Group and other organizations. 
The  international  monetary  system  is  afflicted  with 
problems. The main reason is that the nations that participate in 
it  are  politically  independent  but  economically  and  financially 
interdependent. 
This  discrepancy  determines  the  functions  of  the 
international  monetary  system;  at  its  best,  the  system  acts  to 
reconcile  the  conflicting  economic  policies  of  its  politically 
independent members. 
İ
n order to perform this reconciling function, the system is 
concerned,  first,  with  how  nations  act  to  influence  their 
balance-of-payment  positions,  with  their  policies  that  affect 
exchange rates. 
The system is concerned, second, with how nations settle 
their accounts with one another. Third, the system is concerned 
with the amount and form of international money. 
In  broad  terms,  the  international  monetary  system 
involves  the  management,  on  one  way  or  another,  of  three 
processes: 
1)  the  adjustment  of  balance-of-payments  positions, 
including the establishment and alteration of exchange rates. 
2) the financing of payments imbalances among countries 
by the use of credit or reserves; and 
3) the provision of international money. 
 
  
 
234