S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

INVESTMENT ACTIVITY 
 
In economic science, investment is capital expenditure on 
physical  productive  assets,  e.g.  machinery,  factory  buildings, 
roads, bridges, houses, and stocks. 
Real investments generally involve some kind of tangible 
asset. 
As  a  financial  term  investment  embraces  purchases  of 
stock exchange securities or deposits of money in banks, buil-
ding  societies,  or  other  financial  institutions,  with  a  view  to 
income and, in appropriate cases, capital gains. 
Users  of  capital,  from  governments  to  every  kind  of 
industrial  or  commercial  joint-stock  company,  all  depend  for 
the supply of their financial resources on those who are willing 
to invest their funds, on investors. 
Investment  is  closely  associated  with  other  aspects  of 
economic  order  such  as  the  role  of  financial  centres,  labour 
migration,  and  the  regime  of  international  trade  prevailing  at 
the time. 
Technological  advances,  the  removal  of  exchange 
controls  and  financial  deregulation  have  all  contributed  to  the 
expansion  of  international  capital  flows.  As  a  result  foreign 
investment  has  becomea  fundamental  feature  of  international 
economic development. 
There are two main channels for international investment: 
foreign direct investment(FDI) and foreign indirect investment, 
or portfolio investment. 
Foreign  direct  investment  (FDI)  occurs  when  citizens  of 
one  nation(the  “home”  nation)  acquire  managerial  control  of 
economic  activities  in  some  other  nation  (the  “host”  nation). 
Setting  up  a  foreign  operation  through  a  joint  venture,  estab-
lishment of a foreign branch or the purchase or formation of a 
foreign subsidiary are examples of foreign direct investment. 
Firms  controlling  activities  in  several  nations  have 
become  known  as  “multinational  enterprises”  (MNSs),  “trans-
national  corporations”(TNCs)  and,  more  recently,  “global 
corporations”. 

---

 
237
The reasons why effects of FDI are generally assessed as 
positive  can  be  summarized  as  follows:  first,  FDI  speeds  the 
international  diffusion  of  new  Technologies  and  other 
efficiency  enhancing  intangible  assets,  such  as  organizational 
skills.  Then,  FDI  in  many  national  markets  will  stimulate 
competition among firms. 
The  process  of  supplying  capital  to  a  foreign  institution, 
through  a  loan  or  purchase  of  stock,  without  sharing  in  the 
institutions management is foreign indirect investment. 
In  financial  circles,  individuals  or  households  that  own 
securities are known as individual investors. Along with them, 
there are institutional investors. 
Institutional  investors  are  a  group  of  investors  who  have 
funds  to  invest  as  a  consequence  of  the  conduct  of  their 
business.  The  group  includes  insurance  companies,  banks, 
investment trusts, financial and industrial companies. 
The  past  30  years  have  witnessed  a  concentration  of 
financial power in the hands of institutional investors. In 1990 
they controlled over $6 trillion in assets, the majority invested 
in common stock and corporate and government bonds. 
An  investor,  when  confronted  with  a  list  of  investment 
possibilities,  will  want  to  assess  the  risks  and  general 
advantages and disadvantages connected with putting his or her 
Money  into  this  or  that  security.  To  receive  higher  return, 
investors  must  be  prepared  to  accept  a  higher  level  of  risk. 
Trying  to  limit  or  minimize  the  risk  investors  construct  and 
diversify  port  folios  and  spread  their  foreign  investments 
among a number of different countries. 
Institutional investors have contributed to development of 
new types of investment management techniques, sophisticated 
portfolio  monitoring,  have  pioneered  the  application  of 
quantitative  security  valuation  techniques,  such  as  dividend 
discount models. 
In spite of the existing obstacles, recent years have seen a 
growing interest of foreign investors in the Russian market. 
 
 
238