S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

 
Exercise 7. Translate the text 
 
Demond  
 
In  every  market,  there  are  both  buyers  and  sellers.  The 
buyer’s willingness, to buy a particular good(at various prices) 
is referred to as the buyers’ demand for that good. The sellers’ 
willingness  to  supply  a  particular  good  (at  various  prices)  is 
referred to as the sellers’ supply of thatgood. 
 

---

 
127
Reasons for a change in demand 
 
It is important to keep straight the difference a change in 
quantity demanded, and a change in demand. There is only one 
reason  for  a change in the quantity  demanded of some  good:a 
change  in  its  price;  however,  there  are  several  reasons  for  a 
change in demand for the good, including: 
1. Changes in the price of related goods: The demand for 
a good may be changed by increases in the prices of the other, 
related goods. These related goods are usually divided into two 
categories called substitutes (for ex., butter and margarine) and 
complements (for ex., shoesand shoelaces). 
2.  Changes in income : The demand for a good may also 
be affected by changes in the incomes of buyers. Normally, as 
incomes rise, the demandfor a good will usually increase at all 
prices, andvice versa. Goods for which changes in demand vary 
directly  with  changes  in  income  leads  to  a  decreasein  demand 
and  a  decrease  in  income  leads  to  an  increase  in  demand. 
Goods  for  which  changes  in  demand  vary  inversely  with 
changes  in  income  are  called  inferior  goods.  For  example, 
consider meat and bread. As incomes increase, people demand 
relatively  more  meat  and  realtively  less  bread,  implying  that 
meat  may  be  regarded  as  a  normal  good,  and  bread  may  be 
considered an inferior good. 
3. Changes  in  preferences:  As  peoples’  preferences  for 
goods  and  services  change  over  time,  the  demand  for  these 
goods and services will also shift. For example, as the price for 
the gasoline has risen, automobile buyers have demanded more 
fuel-efficient,  “economy”  cars,  and  fewer  gas-guzzling, 
“luxury” cars. 
4. Changes in expectations: If buyers expect that they will 
have a job for many years to come, they will be more willing to 
purchase  goods  such  as  cars  and  homes  that  require  payments 
over  a  long  period  of  time.  If  buyers  fear  losing  their  jobs, 
perhaps  because  of  a  adverse  economic  climate,  they  will 
demand fewer goods requiring long – term payments. 
 
 
128