S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

 
 
 
 

---

 
167
LESSON  22 
TAXATION 
 
Taxation  is  one  of  the  most  prominent  and  controversial 
topics in economic policy. 
Taxes are levied by the federal and local authorities, and 
embrace  different  spheres  of  economy.  The  most  usual  taxes 
are  sales  taxes,  individual  income  taxes,  property  taxes,  the 
corporation income tax, excise taxes, payroll taxes, etc. 
There  are  four  objectives  of  tax  policy:  simplicity, 
efficiency,  fairness,  and  revenue  sufficiency.  While  these 
objectives are widely accepted, they often conflict. 
Simplicity  means  that  relations  of  the  taxpayer  and  the 
revenue  authorities  are  as  easy  as  possible.  Further,  the  ultimate 
tax  liability  should  be  certain.  Efficiency  means  that  taxation 
interferes  as  little  as  possible  in  the  choices  people  make  in  the 
private marketplace. The tax law should not induce a businessman 
to invest in real  estate instead  of research and  development – or 
vice versa. 
Taxes  always  affect  behavior.  Taxing  an  activity  (like 
earning  a  living)  is  similar  to  a  price  increase.  With  the  tax  in 
place, people will typically buy less of a good – or partake in less 
of  an  activity  –  than  they  would  in  the  absence  of  the  tax.  The 
most  efficient tax is  a head tax,  a tax on  each person that is not 
affected  by  that  person’s  income  or  by  any  of  the  person’s 
characteristics. A head tax would not reduce the incentive to work, 
save, or invest. The problem with such a tax is that it would take 
the  same  amount  from  a  high  –  income  person  as  from  a  low-
income person. 
Fairness,  to  most  people,  requires  that  equally  situated 
taxpayers pay equal taxes (“horizontal equity”) and that better-off 
taxpayers pay more tax (“vertical equity”). The problem, though, 
is  how  to  judge  whether  two  taxpayers  are  equally  situated.  For 
example,  one  taxpayer  might  receive  income  from  labor  while 
 
168
another  receives  the  same  income  from  inherited  wealth.  And 
even  if  one  taxpayers  is  clearly  better  off  than  another,  there  is 
little  agreement  about  how  much  more  the  better-off  person 
should pay. 
Revenue sufficiency might seem a fairly obvious criterion 
of  tax  policy.  Yet,  the  revenue  sufficiency  may  conflict  with 
efficiency and with fairness. 
Likewise,  other  objectives  of  tax  policy  conflict  with  one 
another.  High  tax  rates  for  upper-income  households  are 
inefficient but are judged by some to make the tax system fairer. 
Intricate legal provisions to prevent tax sheltering and thus make 
taxes fairer would also make them more complex. Such conflicts 
among policy objectives are a constant constraint on the making 
of tax policy.