S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

FINANCIAL MARKETS.THE BOND MARKET 
 
People  and  organizations  wanting  to  borrow  Money  are 
bought together with those having surplus funds in the financial 
markets. 
There  are  a  great  many  different  financial  markets,  each 
one  consisting  of  many  institutions,  dealing  with  different 
instruments  in  terms  of  the  instrument  maturity  and  the  assets 
backing it, and serving different types of customers. 
Generally,  financial  markets  are  classified  as  Money  or 
capital markets and primary or secondary markets. 
Money  markets  deal  in  short-term  securities  having 
maturities of one year or less. Capital markets deal in long-term 
securities having maturities greater than one  year. An investor 
who  purchases  new  securities  is  participating  in  a  primary 
financial market. 
So,  when  businesses,  units  of  government  or  individuals 
can  not  satisfy  their  needs  for  funds  by  revenue  from  sales  of 
goods and services, they can turn to either debt financing (any 
process  by  which  the  firm  gets  cash  or  some  other  assets  in 
return for a promise to pay an agreed upon sum plus interest) or 
equity  financing  (any  process  by  which  a  firm  raises  funds  in 
return for a share in its ownership and management). 
Some  sources  of  funds  available  to  businesses  (like 
issuing stock)  are not available to  governments  go into debt – 
they borrow short and long-term funds by issuing bonds. 
A  bond  is  an  instrument  in  which  the  issuer 
(debtor/borrower)  promises  to  repay  to  the  lender/investor  the 
amount  borrowed  plus  interest  over  some  specified  period  of 
time  .It  should  be  stressed  that  one  of  the  most  important 
characteristics  of  a  bond  is  the  nature  of  its  issuer.  Issuers 
include  federal  (central)  governments  and  their  agencies, 
supranationals  (such  as  the  World  Bank,  the  Asian  Deve-
lopment Bank), municipial governments, and nonfinancial and 
financial corporations. 

---

 
235