Rich Dad Poor Dad: What the Rich Teach Their Kids About MoneyThat the Poor and Middle Class Do Not!

It is not gambling if you know what you’re doing. It is gambling
if you’re just throwing money into a deal and praying.
My personal basis is real estate. I love real estate because it’s stable and
slow-moving. I keep the base solid. The cash flow is fairly steady and, if
properly managed, has a good chance of increasing in value. The beauty of
a solid base of real estate is that it allows me to take greater risks, as I do
with speculative stocks.
If I make great profits in the stock market, I pay my capital-gains tax on
the gain and then reinvest what’s left in real estate, again further securing
my asset foundation.
A last word on real estate: I have traveled all over the world and taught
investing. In every city, I hear people say you cannot buy real estate cheap.
That is not my experience. Even in New York or Tokyo, or just on the
outskirts of the city, prime bargains are overlooked by most people. In
Singapore, with their high real estate prices, there are still bargains to be
found within a short driving distance. So whenever I hear someone say,
“You can’t do that here,” pointing at me, I remind them that maybe the real
statement is, “I don’t know how to do that here—yet.”
Great opportunities are not seen with your eyes. They are seen with
your mind. Most people never get wealthy simply because they are not
trained financially to recognize opportunities right in front of them.
I am often asked, “How do I start?”
In the final chapter of this book, I offer 10 steps that I followed on the
road to my financial freedom. But always remember to have fun. When you
learn the rules and the vocabulary of investing and begin to build your asset
column, I think you’ll find that it’s as fun a game as you’ve ever played.
Sometimes you win and sometimes you learn. But have fun. Most people
never win because they’re more afraid of losing. That is why I found school
so silly. In school we learn that mistakes are bad, and we are punished for
making them. Yet if you look at the way humans are designed to learn, we
111

---

learn by making mistakes. We learn to walk by falling down. If we never
fell down, we would never walk. The same is true for learning to ride a
bike. I still have scars on my knees, but today I can ride a bike without
thinking. The same is true for getting rich. Unfortunately, the main reason
most people are not rich is because they are terrified of losing. Winners are
not afraid of losing. But losers are. Failure is part of the process of success.
People who avoid failure also avoid success.