Mandell-Fleming modeliga foiz stavkasi differentsialini kiritish uchun, biz birinchi navbatda kichkina ochiq iqtisodiyotdagi foiz stavkasi dunyo foiz stavkasi qo’shilgan risk ortishi orqali aniqlashini tahmin qilgan edik:
r = r* + θ
Risk ortgan mamlakatda kreditni tashkillashtirish bo’yicha siyosiy riskni anglash va haqiqiy valyuta kursida kutilayotgan o’zgarish orqali aniqlanadi.
Shu maqsadda, risk ortishi egzogen sifatida riskidagi o’zgarishlarning iqtisodga qay darajada ta’sir ko’rsatishini tahlil qilish uchun olishimiz mumkin. Ushbu model oldingi modelga juda ham yaqin hisoblanadi. Ikkala holat tenglamasi qo’yidagicha
Y= C(Y— T) + I(r* + r = r* + θ) + G + NX(e) IS*,
M/P= L(r* + r = r* + θ,Y) LM*.
Har qanday berilgan fiskal siyosati, pul siyosati, narx darajasi va qo’shimcha haq riski, ushbu ikki formulada kirim darajasi va mahsulot, shuningdek pul bozorini tenglashtiruvchi kirim darajasi va valyuta kursini aniqlashtirmoqda. Barqaror qo’shimcha haqni hisobga olgan holda, pul, fiskal va savdo siyosati qurollari biz allaqachon ko’rib chiqqanimizdek ishlaydi. Deylik siyosiy tartibsizlik davlatning r = r* + θ risk premiumini (risk premium) oshirishga sabab bo’ladi. Chunki r= r* + r = r* + θ, ushbu holat to’g’ridan to’g’ri amalga oshuvchi ta’sir hisoblanib, bunda r mahalliy foiz stavkasi oshishiga sabab bo’ladi.
Har qanday berilgan fiskal siyosati, pul siyosati, narx darajasi va qo’shimcha haq riski, ushbu ikki formulada kirim darajasi va mahsulot, shuningdek pul bozorini tenglashtiruvchi kirim darajasi va valyuta kursini aniqlashtirmoqda. Barqaror qo’shimcha haqni hisobga olgan holda, pul, fiskal va savdo siyosati qurollari biz allaqachon ko’rib chiqqanimizdek ishlaydi. Deylik siyosiy tartibsizlik davlatning r = r* + θ risk premiumini (risk premium) oshirishga sabab bo’ladi. Chunki r= r* + r = r* + θ, ushbu holat to’g’ridan to’g’ri amalga oshuvchi ta’sir hisoblanib, bunda r mahalliy foiz stavkasi oshishiga sabab bo’ladi.
