Annual report

1.3 Critical accounting estimates and judgements 
Preparation of the consolidated financial statements requires the use of judgements, estimates and assumptions that affect 
the application of IFRC`s accounting policies, the recognition and reported amounts of assets, liabilities, revenues, and 
expenses. Actual results may differ from these estimates. Estimates and assumptions are reviewed on an ongoing basis. 
Revisions to estimates are recognised prospectively. 
2022
2021
2022
2021
EUR
0.98
1.04
1.00
1.08
USD
0.93
0.92
0.95
0.91
GBP
1.11
1.23
1.17
1.26
SEK
0.09
0.1
0.09
0.11
CAD
0.68
0.72
0.73
0.73
Closing rate of exchange
Average rate of exchange
292
Annual Report 
2022

---

INTERNATIONAL FEDERATION OF RED CROSS AND RED CRESCENT SOCIETIES, GENEVA
 
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022
Page 7 
Public 
1.2 Significant accounting policies (continued) 
(b) Functional and presentation currency 
The consolidated financial statements are presented in Swiss Francs (CHF), which is IFRC’s functional and presentation 
currency. All values are in absolute amounts and have been rounded to the nearest thousand, unless otherwise indicated. 
(c) Foreign currency transactions 
Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Swiss Francs using the exchange rate 
at the reporting date. Foreign currency transactions are translated into Swiss Francs using actual rates that were applied 
to transactions or rates which approximate to the prevailing rate at the date of the transactions. Exchange gains and losses 
resulting from the settlement of foreign currency transactions and from translation are included under Net finance 
income/expense in the Consolidated Statement of Comprehensive Income, with the exception of realised and unrealised 
exchange gains and losses on voluntary contributions and donations, which are included under Voluntary contributions 
and donations, net in the Consolidated Statement of Comprehensive Income.