Annual report

(g) Indication of the effect of the defined benefit plans on the IFRC’s future cash flows 
The expected value of employer contributions to be paid in 2023 is CHF 16,225k (2022: CHF 14,431k). The weighted average 
duration of the DBOs at the end of the current financial year are: 
Pension plans
12.7 years
Retirees' health insurance
12.7 years
Non-Swiss termination benefits
6.0 years
Financials 
333

---

INTERNATIONAL FEDERATION OF RED CROSS AND RED CRESCENT SOCIETIES, GENEVA
 
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2022
Page 48 
Public 
4.6 Financial instruments 
– Fair values and risk management 
A financial instrument is any contract that gives rise to a financial asset of an entity and a financial liability or equity 
instrument of another entity. The IFRC recognizes a financial asset or a financial liability in the Consolidated Statement of 
Financial Position when it becomes a party to the contractual provisions of a financial instrument. In the case of a regular 
purchase or sale of financial assets, recognition and derecognition are accounted for using settlement date accounting. 
Financial assets 
The IFRC’s financial assets are made up of cash and cash equivalents, investments, receivables, contract assets, cash flow 
hedges and financial assets associated with the ESSN project (see below).
The IFRC classifies its financial assets at initial recognition under the following categories: (a) financial assets at amortised 
cost and (b) financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL).
Financial assets are measured at amortised cost when these are held for collection of contractual cash flows where those cash 
flows represent solely payments of principal and interest. Interest income from these financial assets is included in Finance 
income using the effective interest rate method. Under IFRS 9, the financial assets that are measured at amortised cost include 
transaction costs and are impaired using an ‘expected credit loss’ (ECL) model. The ECLs are calculated based on change in 
credit risks and measured at an amount equal to the lifetime of the financial assets. This impairment model does not apply to 
investments that are classified and measured at FVTPL. 
Financial assets that do not meet the criteria for amortized cost are measured at FVTPL. A gain or loss on a financial asset 
measured at FVTPL is recognized in profit or loss.
 
Financial assets at FVTPL include global bond and equity funds, and cash 
flow hedges. 
 
Hedge derivative instruments are used to mitigate foreign exchange risk associated with receiving statutory contribution 
payments in foreign currencies. These derivatives are initially recognised at fair value on the date a derivative contract is 
entered into and are subsequently remeasured at fair value at each reporting date. 
The IFRC reclassifies its financial assets when, and only when, it changes its business model for managing those financial 
assets. The reclassification is applied prospectively from the first day of the first reporting period following the change in the 
business model. 
The IFRC considers a financial asset in default when contractual payments are one year past due. Financial assets are 
derecognized when the rights to receive cash flows from the financial assets have expired or have been transferred and the 
IFRC has transferred substantially all the risks and rewards of ownership.