Factors influencing new product development in microfinance institutions: a perspective from north Indian microfinance institutions

Strategic Orientation

This research study suggests that the fundamental factors which drive any 

organization to new product development are its mission, vision, goals and 

promoter’s philosophy and role model. In fact, it also shows that institution’s 

mission, vision, goals and promoter’s philosophy and role model decide their 

target customers, ways to serve them, and offerings to them. 

(a) 

Organizations’ mission and vision

It is imperative to analyze the mission and vision of these organizations 

as  it  reflects  their  target  setting  or  customer  segmentation.  The  mission 

© De Boeck Supérieur | Téléchargé le 25/04/2022 sur www.cairn.info (IP: 178.237.70.187)

---

Factors influencing new product development…

n° 11 – Journal of Innovation Economics – 2013/1 

91

and  vision statements of the selected MFIs are given in Table 1. While the 

mission of CFTS reflects its customer segment of poor women in rural areas, 

the mission statement of Sonata focuses on targeting only poor women. The 

difference is visible in Sonata’s operations as it works in urban areas also, 

whereas CFTS primarily focuses on rural areas. On the other side, MIMO 

and Drishtee have no such gender and area segmentation and these organi-

zations are targeting micro and small business activities. Similarly, the vision 

of CFTS intends to focus on a narrower aspect limiting itself to two poorer 

regions of Bihar and Uttar Pradesh. The vision targets to enhance the access 

of these women to credit services only. However, Sonata and Drishtee work 

with a broader yet qualitative vision statement of catering to society. MIMO 

keeps its stand clear with a target fixing of reaching one million households 

by March 2015. Further these three organizations have also not restricted 

their operational areas like CFTS.

Mission and Vision of MFIs

Table 1  –