Factors influencing new product development in microfinance institutions: a perspective from north Indian microfinance institutions

Drishtee

The vision of drishtee is to make marginal communities more efficient,  

self-sufficient and equitable.

The organizational mission and vision are also visible in the product of-

ferings of these organizations. While CFTS offers a typical JLG loan with 

small  ticket  size,  others  followed  the  suit  except  Drishtee,  which  finance 

entrepreneurs through tying up with the companies. CFTS, which tried and 

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Sanjeev KAPOOR and Gaurav SINHA

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experimented with product refinement, designed an individual loan product 

(Bada loan) only after ten years of its inception (Table 2). However, it met 

failure in its offering of another innovative product, marriage loan, which 

resulted  in  high  frauds  and  portfolio  at  risk,  as  these  loans  were  typically 

used by the staff as well as the customers to cover up the late repayments. 

This could also be seen in its mission and vision which talked about access 

to micro credit services above other factors.

Even the new product development in Sonata took place after it reached 

a  sustainable  scale  and  earn  sufficient  revenue  for  a  new  product  design  

(Table 2). A closer look at the mission and vision of Sonata answered the 

question of its late entry into new product development which gave pref-

erence to the sustainability and profitability of organization in addition to 

meeting the market demands. MIMO ventured into the new product devel-

opment as soon as it realized an opportunity. It saw a silver lining in financ-

ing the people to construct houses which could be typically given on rent. 

Even the newly introduced micro-enterprise product was result of the same 

thinking. Drishtee focused on its core technology based business that led to 

development of entrepreneurs with kiosks. This was in line with Drishtee’s 

mission and vision of making the people more efficient and self-sustained 

(Table 2).

(b) 

Promoters’ philosophy and role model

All these institutions except CFTS came into existence in a fairly mature 

market. Sonata started its microfinance operations in 2006 followed by Drish-

tee and MIMO entering into microfinance around similar times. CFTS was 

started a decade back from Sonata and drew its inspiration from “Grameen 

model” in Bangladesh. As the promoters of Sonata worked with CFTS for 

long, their institutional role model led to a modified and customized version 

of their service delivery and product offerings. MIMO, on the other hand, 

with his promoter having developmental experience of nearly two decades, 

followed “Grameen model” of service delivery with some local modifications 

as well to popularize similar products like Sonata and CFTS initially, as this 

model and the product got wide publicity and success in India also. Con-

trary to this, Drishtee drew its inspiration of entering into microfinance from  

H  R  Khan  Committee  established  by  the  Reserve  Bank  of  India  (Khan, 

2006). This was preceded by a need based survey (baseline survey) conduct-

ed with the help of a social venture capital fund – Acumen Fund. 

The promoters of CFTS follow the philosophy of focusing on core busi-

ness product which is working with poor on small income generation loan. 

In case of Sonata, the promoter believes on both demand based products and 

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Factors influencing new product development…

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Features of New Pro

duct: Pro

duct Mix

Table 2

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