Guide to Starting and Running

Participation in an incubator program can work like an 
endorsement, leading to opportunities for securing other 
loans or grants . Loans backed by the U .S . Small Business 
Administration or a state agency are available at low rates 
of interest . Some states have legal authority to lend or grant 
the proceeds from the issuance of tax-exempt bonds to small 
manufacturers for use in acquiring equipment or facilities .
Private options. 
As a manufacturer, your greatest up-front 
cost is likely to be the acquisition of your manufacturing 
machinery and equipment . Seeking financing from a leasing 
company may be your best option for obtaining the funds 
for such equipment . Leasing the equipment will allow you 
to pay the costs over time instead of in an up-front lump 
sum . One advantage of leasing is that little or no down-
payment will be required for a lease . Loan provisions often 
require as much as 25 percent of the cost down to receive 
the loan . 
Don’t ignore the possibility of regular bank financing, either . 
Just because you are running a startup operation, it doesn’t 
mean banks won’t be interested in lending to you . If you 
can show a bank that you have had success attracting funds 
from other sources, or that you are a participant in a special 
program like the incubator described above, or that your 
business plan provides strong reasons to anticipate success 
with your endeavor, then you have a chance for a bank loan . 
This may be true particularly if you have developed any kind 
of a prior personal banking track record with the bank from 
which you seek the loan . 
Supplier or customer financing.
In addition to the leasing 
option noted above, the manufacturer/supplier of the 
manufacturing equipment you purchase may have special 
financing programs that it would make available to you as 
its customer . It’s in the interest of your supplier to help you 
to make the purchase, so check to see what options might 
be available .
Also, on the other end of the supply chain, you may find 
that you can cover some of your financing needs with the 
help of your customers . If you will be making a product 
that certain customers especially need or want, they may 
be willing to help finance your business . If they need your 
products and have funds available to invest, then lending 
you money so that you can produce what they need could 
seem like a good investment . A less formal method of 
financing through a customer might involve a prepayment 
for products to be produced and delivered at a later date . 
This sort of financing is only likely to occur if the customer 
really needs the products you will produce and has the 
available funds to make the “investment” up front . 

---

– 10 –
Tax issues and tax breaks for your
manufacturing business
Entity Choice Determines Tax Obligations.
There are many 
reasons and implications for choosing a formal entity type 
for your new manufacturing startup . Among them is the 
need for limiting liability in your business and protecting 
your assets . But this choice also has major tax implications .
Some entities, like limited liability companies (LLCs) and 
S corporations, are considered pass-through entities, 
meaning the company’s profits are taxed on the owner’s 
individual income tax returns . The corporate form, on the 
other hand, is considered a separate entity, so it pays its 
own taxes and files its own returns . 
Of course each formal entity type has its own set of filing 
and record-keeping obligations that go beyond just tax 
reporting . So there is more to this choice than just tax 
considerations . But when determining tax issues for a 
manufacturing business, it starts with how the business is 
formally organized under law .